高盛：下调泰格医药(03347)目标价至59.4港元 维持“买入”评级

高盛发布研报称，将泰格医药(03347，300347.SZ)2026至2028年盈利预测下调12%、1%及4%，反映AI投资增加。泰格医药H股目标价由61.4港元下调至59.4港元，A股目标价由76.2元人民币下调至75.2元人民币，均维持“买入”评级。

报告指，泰格医药首季收入同比增长15.2%至18亿元人民币，高于该行预期，受惠于国内创新药研发活动带动临床试验服务复苏。但期内经调整纯利1.2亿元人民币，低于该行预期的1.4亿元人民币，主因毛利率修复较预期慢，整体毛利率受旧合同执行、汇率因素及部分业务持续价格压力影响，降至26.6%。