中信里昂：上调越秀地产(00123)目标价至5.5港元 维持“跑赢大市”评级

中信里昂发布研报称，上调越秀地产(00123)目标价7.8%，从5.1港元升至5.5港元，维持“跑赢大市”评级。该行认为，越秀已做好充分准备，掌握一线城市市场复苏带来的增长机会，预计2027年初注入资金的广州“马场1期”项目也可能成为推动其发展的催化剂。

该行表示，预期越秀地产持续优化资产组合及在一线城市补充土地的举措，将支撑其未来的增长，尤其是在市场稳定之后。通过剥离非核心、低回报或早期资产以获取现金，公司能够保持资产负债表的灵活性，支持其持续的策略性土地储备升级。到2025年底，公司一半的土地储备位于一线城市，这一比例在业界名列前茅。