周末| 字节再加码！全球AI资本开支持续上修 算力步入全链通胀！算力租赁千亿大市场来了！14大重磅消息影响股市

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（来源：京城夜读）

周末：央视新闻：“科技叙事”正在重构资本市场底色 目前A股最贵的20家公司里 科技公司占了19家；字节再加码！全球AI资本开支持续上修 算力步入全链通胀；新华社：一场算力和绿能的“双向奔赴”正在悄然提速；中信证券：在既有结构行情趋势不断加强的背景下 主动降波是更好选择；华尔街：当前的牛市行情 过去100年仅出现过三次；全球科技股暴涨引发泡沫担忧 闪迪股价过去一年内上涨超4000%；又一艘邮轮暴发病毒 百余人感染；普京：俄乌冲突正走向结束；四部门：力争到2030年 人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升；踩雷！2家上市公司财务造假将强制退市；碳酸锂价格重返20万：锂电上市企业业绩股价齐飙升 多家加码扩产；算力租赁千亿大市场来了！我国日均词元调用量飙涨超千倍 业内正在照着“词元工厂”的方向打造算力平台；美国炼油厂突发爆炸！能源专家警告 如果霍尔木兹海峡下个月仍无法重新开放 美国汽油价格的上涨幅度将接近70%；AI算力的下一个瓶颈：涨价的CPU、抢不到的货。

上周五市场量能30485亿，较前一日缩量954亿。市场上涨家数3375家，下跌家数1682家，实际涨停97家，实际跌停1家。

周五晚上的美股也是让人叹为观止了，那么多大票说反包就集体反包了，纳指继续新高走出一波主升浪，想起来3月份一张梗图。

指数上，上证7连阳，回踩了一下5日线，创业板和科创板也都跟随高位震荡调整，整体趋势还是很强势，离岸人民币继续新高，中证500/1000/2000和微盘股也都在新高，搭配上美股周五晚上继续大涨新高，明天我们这边大部分指数也都会继续新高了。

情绪上，纯超短投机情绪还是一般般，没有大的亏钱效应也没有大的赚钱效应，主流依然在趋势抱团这边，中际万亿了就换个低位新逻辑继续抱，高位这些大权重本身走势也很健康，不过依然还是要注意下周的下半周可能提前兑现的风险，越强势的行情越需要清醒。

周末主线集中在AI算力资本开支扩张、半导体硬件行情、量子计算催化和新型基础设施政策，国内宏观数据以外贸强增长为亮点。

综上，当下全球的科技联动上涨，韩国的存储，美国的AI硬件芯片，中国的AI硬件零部件，日本的工业母机，整体上属于高端芯片+材料学+工业设备的牛市，这种前所未有的新科技出来泡沫总是很大的，无法主观看空，能做的只有早相信早上仓位，用一些回撤来对冲，注意下半周可能出现的兑现。

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周末重要消息点评

1、央视新闻：“科技叙事”正在重构资本市场底色 目前A股最贵的20家公司里 科技公司占了19家

本周，源杰科技力压茅台，股价排到了A股第一位。而就在几天前，寒武纪的股价也一度冲破1900元，创下新高。全市场4只千元股，其中3只都是科技股；“股价之王”的较量正悄悄照出A股上市公司的科技成色。这一点在沪深两市5200多家公司发布的年报里也能看出来，特别是研发投入一栏，看到了满满的科技味儿。2025年，实体上市公司的研发投入达到1.7万亿元，占营收比重2.6%，处于历史高位。拿科创板来说，研发投入接近1900亿元，连续7年保持近13%的研发强度。其中，科创成长层公司的研发强度中位数高达43.7%——相当于每营收100元，就有43.7元砸进研发里。这也就不难理解，为什么全市场仅有的4只千元股，有3只来自科创板。再看创业板，研发投入超过2200亿元，增长近10%。龙头公司宁德时代一年研发就花了221亿元。这也解释了为什么今年4月，它的总市值一度超过中国石油、工商银行这些传统巨头，跃居A股第二。记者还发现，目前A股最贵的20家公司里，科技公司占了19家，比例高达95%；而五年前，这个数字只有55%。科技公司的崛起，一方面靠的是自己争气、舍得投入研发，另一方面也离不开资本市场的支持。科创板深化改革，允许还没盈利但技术过硬的科技公司上市融资，帮他们把科技成果变成真实的生产力。外资机构也持续看好中国资本市场。高盛最近维持对中国股市的超配评级。高盛认为，A股将在人工智能、“十五五”规划等方向上为投资者创造超额收益。短期内股价会有高低起伏，但放眼长远，真金白银地投入研发，一定会换来高质量的产出。科技叙事正在重构资本市场的底色，下一个五年，相信会有更多硬科技公司走上A股舞台的C位。（央视新闻）

评：周末满屏还是科技的利好，这是要将科技牛进行到底啊！

1、美股芯片股再一次暴涨。美股半导体的英特尔+13.96%、AMD+11.44%；存储芯片的美光科技+15.49%、闪迪+16.6%。这些都是几千亿美元市值的公司，现在涨起来跟疯了一样，就问你们服不服。

2、字节将AI资本开支增加到2000亿。本来是1600亿，现在增加“军费”到2000亿，字节这是要豪赌AI啊！国内其它巨头大概率也要跟的。

3、国常会：加强算力网等规划建设。国常会再次强调“六张网”，说明接下来应该会出来一些政策，尤其是新基建的新型电网、算力网、新一代通信网这3个，值得重视！

4、DeepSeek拟融资500亿元 大基金可能入股。这是大基金成立以来，第一次把钱砸向一家纯算法的“AI大模型”公司，意义重大。

总之，周末拿着科技、芯片股的又狂欢了，继续奏乐继续舞。但很多价值投资者纷纷表示投降，充满了踏空的焦虑！以前的大牛市，主线吃肉，其它的也能喝汤。现在是主线吃肉，其它的挨打。

那怎么办呢？要么打不赢就加入，要么死守着自己的仓位，要么不玩了。我建议踏空的投资者，拿出5%的仓位买最强最猛的AI股票，买对了自己也赚一点，买崩了就不用那么焦虑和纠结了，你们说呢。

2、字节再加码！全球AI资本开支持续上修 算力步入全链通胀

据报道，字节跳动正在加大对人工智能基础设施的投入，公司今年计划资本支出将超过2000亿元人民币，较此前的初步计划增加了25%。上调资本开支主要源于两方面原因：字节对人工智能的投入不断增加，以及内存芯片成本上涨。与字节一同加大资本开支力度的，还有多家云巨头。5月6日TrendForce发布报告指出，由于多数北美主要云端服务供应商近日再度上修2026年资本支出指引，以回应强劲的AI需求，上调九大云厂商（谷歌、AWS、Meta、微软、甲骨文以及字节跳动、腾讯、阿里巴巴、百度）全年合计资本支出预估至约8300亿美元，同比增幅也从原本的61%提升至79%。并且，多家公司都将上调资本开支的原因归结于硬件基建的限制与涨价压力：微软表示，1900亿美元的资本开支中，有250亿美元是用于应对组件价格上涨；谷歌表示，本季度资本支出357亿美元，包括房地产、服务器、数据中心和其他基础设施；Meta将上调资本开支原因归结为今年硬件组件价格走高，以及为支撑未来容量所需的额外数据中心成本。随着AI商业化进入验证阶段，部分公司AI业务已开始逐步变现。国联民生证券指出，从海外云巨头的财报来看，AI竞争已从单纯的技术与算力扩张，转向以资本开支效率为核心约束的重资产竞争阶段。（财联社）

评：字节将AI资本开支增加25％，从1600亿上升到2000亿，拉开了国内巨头豪赌AI的序幕！阿里、腾讯们跟不跟呢。

大家都知道，字节2025年因为AI的大幅度投入，净利润已经暴跌超70%，最近豆包也宣布要收费...！可见经营压力是非常大的。

但字节继续增加“军费”到2000亿，大力押注AI。这种投入决心说明AI不是选择题而是必答题。为了夺取下一代互联网的入场券，巨头们已经开始不惜代价了！

查了下，国内BAT+字节的资本开支，字节2000亿，阿里巴巴1500亿，腾讯1000亿左右，百度200亿！今年合计5000亿人民币左右。

美国巨头更猛，谷歌、微软均为1900亿美元，亚马逊2000亿美元，Meta为1450亿美元！光这4家巨头就7000亿美元左右。

更关键的是，这场竞赛没人敢停。美国七姐妹在前面跑，国内阿里跟，字节跟，最终大家都要一起跟！谁要停下来就意味着落后，甚至可能彻底出局。

有人问，我们跟大漂亮七姐妹搞AI擂台赛，这是好事还是坏事儿？会不会是人家的圈套。再查了下，美国2025年AI投资6900亿美元，中国1250亿美元，远低于美国水平。所以哪怕最后泡沫破裂，我们损失也不是最大的。

最重要的是别搞大跃进，国内巨头不要过度竞争要互补。就像deepserp+华为的组合，又能降低成本又可以国产化，这就是我们AI应该走的路！

对了，这次字节资本开支增加400亿，会将更大比例的预算分配给国产AI芯片。所以这个主要利好字节算力链（光模块、光纤、液冷、封装）、国产芯片这些。大家又可以按计算器算增量了。

所以，你以为产业链已经涨了很多？其实AI的时代才刚开始！但另一方面，AI让全世界的资本都在疯狂烧钱，但如果长期入不敷出，这个新科技的泡沫必然要破裂的。

希望这一天能晚点到吧，等我们的股民多赚点钱，走一轮轰轰烈烈的科技牛再说！

3、新华社：一场算力和绿能的“双向奔赴”正在悄然提速

2026年，算电协同被写入政府工作报告，成为社会关注的热词。“十五五”规划纲要也明确提出，推动绿色电力与算力协同布局。记者近日走访了解到，内蒙古、宁夏、贵州等新能源富集地区，通过布局建设源网荷储一体化、绿电直连等重点项目，充分挖掘西部地区就地消纳潜力，促进新能源与算力设施的协同规划布局。一场算力和绿能的“双向奔赴”正在悄然提速。位于腾格里沙漠边缘的宁夏中卫市，蓝天与黄沙之间，大唐中卫云基地数据中心绿电供应200万千瓦新能源项目建设正酣。作为宁夏推进算电协同的关键载体，这个项目中50万千瓦光伏已并网发电，150万千瓦风电正在加紧建设，预计今年10月全容量投运。在西南腹地的贵州省贵安新区，20多家大型数据中心正持续建设，投运后每天可支撑100个千亿级大模型同时训练。上海等东部地区积极探索海上风电等绿电资源直供数据中心新模式；青海充分发挥气候冷凉优势，利用丰富的清洁能源禀赋，建设“零碳数据中心”；内蒙古乌兰察布布局数据中心绿电直连源网荷储一体化项目，实现绿色电力就地消纳……从东部沿海到西部腹地，从戈壁荒滩到旷野高原，各地积极探索算电协同发展路径。在算力需求井喷、绿色低碳转型的双重背景下，算电协同“以电强算”“以算促电”的价值更加凸显。一方面，通过算电协同，降低数据中心用电成本，破解高耗能约束，实现“以电强算”。另一方面，算力负载具有灵活调度的潜力，成为新型电力系统运行和优化的“调节器”，实现“以算促电”。 (新华社)

4、中信证券：在既有结构行情趋势不断加强的背景下 主动降波是更好选择

中信证券研报指出，越临近美伊和谈与特朗普访华，供需分析越趋于“跛脚”，宏观假设会阶段性缺位。宏观博弈型资金会阶段性退潮，潜在入场者观望，配置型资金逢高减仓；存量资金的高切低特征会比较明显，低位上涨是行为结果而非信号。美伊和谈与特朗普访华都是风偏趋于顶点的事件，在既有结构行情趋势不断加强的背景下，主动降波是更好选择。尽管短期节奏趋于复杂，我们认为，中期来看，AI和能化依旧是供需缺口的主要来源；今年的AI+能化，相当于2023~2024年的AI+红利，2025年的AI+资源。

5、华尔街：当前的牛市行情 过去100年仅出现过三次

美国银行的策略师们最新指出，美国股市和黄金市场正呈现出一种罕见的态势，两者都有望迎来连续第四年的两位数涨幅。由美银首席投资策略师Michael Hartnett领导的团队表示，标准普尔500指数今年有望实现年化20%的涨幅，而黄金则有望上涨30%。

这种美国股市持续的大幅上涨，在历史上仅出现过几次，包括第二次世界大战时期、随后几年的和平时期、以及1995年至1999年的泡沫时期；而黄金与股市目前存在的这种紧密关联在历史上最接近的情况则是出现在20世纪70年代的滞胀时期，这使得当前这种同时关注风险资产和避险需求的组合对于投资者来说较为罕见。

据美银分析，接下来这一轮交易的下一个潜在方向可能是材料板块，该板块在标准普尔500指数中所占比例仅为2%，已接近30年来的最低水平。Hartnett团队预计，随着多种因素同时发挥作用，这一情况可能会发生变化，例如，地缘政治对资源的争夺、军事开支的增加、人工智能资本支出的激增、以及解决住房短缺问题的努力，都可能对该板块形成支撑，使该板块成为策略师们所说的“市场中的新牛市”。（美股投资客）

6、全球科技股暴涨引发泡沫担忧 闪迪股价过去一年内上涨超4000%

人工智能引发的全球科技股暴涨已引发泡沫担忧，一些分析师正在将当前的形势与2000初的互联网泡沫对比，试图寻找一些指引。据BTIG分析师Krinsky称，过去一年纳斯达克100指数中表现最佳的10只股票平均上涨了784%，超过了该指数在2000年3月达到峰值之前一年中涨幅最大的股票的平均涨幅，当时前十只股票的平均涨幅为622%。

在本轮上涨中，芯片公司占到了主导地位，除华纳兄弟探索公司之外，其余九家公司均涉及半导体制造或设备供应业务，反映出当前半导体行业的炙手可热。这一趋势在本周后期得到进一步显现，闪迪股价在截至本周五的过去12个月涨幅扩大至4040%，西部数据扩大至955%，美光扩大至770%……人工智能热潮确实推动了美国科技股的普遍上涨，但是最大的赢家可能只有寥寥几家，且很可能已经定价过高。考虑到闪迪超过4000%的涨幅，这一担忧不无道理。（财联社）

7、又一艘邮轮暴发病毒 百余人感染

据阿根廷布宜诺斯艾利斯经济新闻网5月9日报道，美国疾病控制和预防中心（CDC）通报，公主邮轮公司的“加勒比公主号”邮轮于4月29日从佛罗里达州劳德代尔堡启航，航行途中暴发诺如病毒聚集性疫情，共有102名乘客、13名船员出现感染症状。此次染病人数占船上人员比例较高，美方卫生主管部门已启动严格防疫管控预案，并对整船疫情处置全程督导。（参考消息）

8、普京：俄乌冲突正走向结束

俄罗斯总统普京9日晚在莫斯科举行新闻发布会，就卫国战争胜利日阅兵式、俄乌冲突、伊朗战事、俄中关系等回答媒体提问。普京说，欧洲正推动俄乌冲突升级，虽然欧洲也明白“这场游戏可能会付出惨痛代价”。他表示，俄乌冲突正走向结束。关于俄乌元首会晤，普京表示，他既不会主动提出、也不会拒绝与乌克兰总统泽连斯基会面。他不仅愿意在俄首都莫斯科，也愿意在第三国与泽连斯基会面。但他同时强调，会面只可能在双方准备签署协议的阶段实现。 (新华社)

9、四部门：力争到2030年 人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升

国家能源局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。

《行动方案》以能源支撑人工智能发展、人工智能赋能能源转型为主线，聚焦保障算力设施安全可靠的能源供给、推动算力设施绿色低碳转型、促进算力电力高效经济协同、开放能源领域人工智能高价值应用场景、挖掘能源领域数据价值、强化能源领域人工智能模型创新等方面部署了29项重点任务，着力促进能源、算力、场景、数据、模型等人工智能发展各要素高效协同。《行动方案》提出，力争到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升，构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局。（国家能源局）

评：四部放大招，算力基建迎来史诗级能源方案！这不是普通能源政策，是为AI算力大规模落地打通了最关键的“能源堵点”。

啥意思呢？人工智能现在是越来越热，算力更是用的人越来越多，所以电力也用的多。光靠普通电网根本扛不住，所以国家直接出手指引，一边给算力基地猛供智能电网、氢能、绿电等等；另一边用AI反哺能源，达到双赢的效果。

总之，算力的尽头是电力，没有电力的支撑，就算是有再多芯片也无用。而国内新能源也有了算力的新场景，数据中心建设的必选项。可以大胆搞了，不怕过剩！

这个文件对储能、氢能、绿电，特高压/电力设备、算力基础设施都是利好！这些方向都集中在双创板块，创业板、科创板今年想不创历史新高都难啊。科技+能源也是今年两大明牌主线了！

10、踩雷！2家上市公司财务造假将强制退市

盘后村里宣布，严肃查处清越科技、元道通信2起财务造假案件。罚款并启动退市。

评：4月底证监会宣布，部署打击和防范上市公司财务造假专项行动！以推进“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态加速形成。

处罚了2家，一是对清越科技上市公司罚款1.7亿元 上交所将依法启动退市程序；二是对元道通信上市公司罚款近2.4亿元 深交所将依法启动退市程序。

巨额罚款+直接退市，确实是重拳出击的。打击市场乱象是好事，这样才更有利于走出慢牛，股民也更有获得感！

但另一方面，暴雷的公司肯定会增多，这是大家要注意的。还是那句话，对那些有“前科”的、被“立案调查”过的，尤其是处罚中含财务虚假记载，触及重大违法的公司。不要去碰，买了的该割肉就割肉！君子不立于危墙之下，搞不好真给你退市了。

11、碳酸锂价格重返20万：锂电上市企业业绩股价齐飙升 多家加码扩产

过去的2025年，碳酸锂价格走出了一个惊心动魄的轨迹：以年中为分界线，“V”字型触底反弹，截至年底用半年时间实现了价格翻番，站稳12万元/吨关口。进入2026年，碳酸锂价格继续狂飙，5月开始不久，“重返20万元/吨”已经被市场真实见证。“五一”节后，电池级碳酸锂现货与期货同步大涨，现货逼近19.5万元/吨、期货一度触及20万元/吨。截至5月8日收盘，碳酸锂2609合约为19.66万元/吨，盘中一度高达20.15万元/吨。

锂价自去年以来的逆转，主要受供应扰动、储能需求爆发式增长等多重因素共同推动，呈现出的结果就是市场从“供应过剩”切换至“紧平衡”状态。尤其是需求端的火爆，在持续为锂价的上涨升温，据行业披露的最新数据，5月锂电全产业链排产全面向好，远超市场预期。锂价摆脱低谷后，锂矿企业业绩和股价同步迎来急速拉升。尤其在今年一季度，赣锋锂业、天齐锂业、盐湖股份、盛新锂能四家国内锂矿龙头全部实现盈利。（澎湃新闻）

12、算力租赁千亿大市场来了！我国日均词元调用量飙涨超千倍 业内正在照着“词元工厂”的方向打造算力平台

据央视财经报道，随着算力产业的发展，今年以来词元的用量受到广泛关注。赛迪研究院电子所先进计算研究室副主任徐子凡表示，当前算力租赁行业处于高景气、结构性紧缺的阶段，2026年市场规模预计达到2600亿元，高端的GPU出租率超过90%。数据显示，到今年3月，我国日均词元调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。而这样快速增长的趋势，如今仍在延续。除了通过平台来优化算力资源，提升词元的生产效率，算力产业链上游的芯片等硬件环节也在同步“进化”。随着市场增长和上下游整体竞争力提升，词元出海也在成为新的趋势。

据了解，业内正在照着“词元工厂”的方向打造算力平台，目标将词元背后的不同模型和算力组合后，实现完全的标准化，以便用户随时取用，而不受底层软硬件差异的影响。除了各类算力平台外，近期，国内三大运营商也借助在全国的超大规模算力网络布局，先后推出以词元计价的算力套餐，形成“一站式模型超市”。业内人士介绍，随着我国算力基础设施不断完善，加上开源模型和电价的优势，当前也出现了词元出海的趋势。部分海外用户会选择在中国部署模型训练任务，或者直接调用国内算力来生成词元。一些算力中心，还直接建在了海外。专家认为，词元出海的背后，体现的是中国的AI能力正在服务全球。（央视财经）

13、美国炼油厂突发爆炸！能源专家警告 如果霍尔木兹海峡下个月仍无法重新开放 美国汽油价格的上涨幅度将接近70%

在油价上涨打击美国消费者信心之际，美国一家炼油厂又发生了爆炸事故！据多家美媒报道，当地时间8日，美国路易斯安那州一炼油厂发生爆炸和火灾。据报道，该炼油厂的日产量约占美国每日石油消耗量的1%。受中东局势影响，美国汽油价格已上涨接近50%。能源专家警告，如果霍尔木兹海峡下个月仍无法重新开放，美国汽油价格的上涨幅度将接近70%。

与此同时，伊朗也传来新消息。据央视新闻报道，当地时间9日，伊朗议会能源委员会主席表示，目前全国各地多个油田的生产持续不断进行。敌方针对伊朗油轮的行动完全是非法的，针对伊朗石油出口的施压效果并不明显。目前也没有关于哈尔克岛周边发生石油泄漏的官方报告。（券商中国）

14、AI算力的下一个瓶颈：涨价的CPU、抢不到的货

近日英特尔、AMD和Arm陆续发布财报，传递出一个信号：不仅数据中心正成为这些公司的关键业绩支撑，在Agent（智能体）浪潮下，市场对CPU芯片的需求也在倍增。过往市场认为只有GPU和ASIC这类加速芯片显著受益于AI时代的逻辑，已经在偏转。不止于此，需求紧俏行情下，CPU芯片也在持续涨价。一名行业资深从业者强调，“现在CPU面临的情况是，供应很紧张，即便已经涨价了你还可能拿不到货。CPU在整个生态中是无法被去掉的。”供不应求行情下，CPU芯片市场正迎来一轮高涨行情。 (21财经)

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市场点评

下周怎么走？风口低吸关注谁？

周五走势：市场低开——两次冲高修复，未加强形成小高点洗盘信号，随后回落至5日线附近，被资金抢修复——最终走出5日线资金回流修复信号。

指数方面，沪指前高未突破形成小周期高点洗盘信号，这是上行趋势中的小回调，没有特别情况，大概率是不破位，这里控制下短线仓位和节奏即可；回踩洗盘过程中做好新一轮低吸布局。

短线方面，一是小高点洗盘信号虽出，但质指数还处5日线强势状态，下周初围绕5日线修复，不加强，再回调。

二是趋势接力上涨和低位补涨接力今天也正常，情绪面如昨日判断，涨跌停数比前两天还好，但很多涨停票只能潜伏一段时间或追涨才可抓到。

（比如前面低位低吸的钧达股份、浙江荣泰、国际复材等一些核心票都是+10——+30%的涨幅，确实需要扛波动拿住了，大肉都到手，是趋势慢牛的魅力，短线选手的考验）

三是修复后回踩，可关注资金高低切的补涨接力。

方向上看，机构抱团高景气度主线：算力（目前主要是各种趋势补涨反弹，昨天新易盛、今天胜宏科技，Token工厂 ）——锂电池（趋势回踩）——半导体（缩量分歧）

题材线：算电协同弱分歧、商业航天抢先手加强、AI应用弱分歧、机器人超跌反弹高潮、机床。

预判次日：5日线修复，主要是分歧后修复的预期，整体难走加强，弱修复后可高抛T，随后关注低位题材接力。

主线风口分析

猜想：机构抱团高景气度主线，游资炒题材氛围继续加强。

1、算力：小二波分歧！

逻辑：AI处于超级周期，多个环节均处于供不应求状态，各细分涨价抱团走势，今天有发酵新易盛中报，（中报6月中旬才炒，又抢跑了）前面一些一季报miss的说是二季度高增。

PCB：英伟达全新架构发布带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，LPU、CPU机柜全面升级至M9级别材料。

国产算力：国内云厂商集体多次上调算力服务价格，本月落地；5月7日，腾讯混元大模型Token调用量超上一代10倍。

结论：板块指数和核心中军龙处于强趋势中，资金延续各种挖补涨中；今天盘中两次分歧力度都不大，随后都有资金回流，延续小二波中，属于补涨加速段，结束后容易回踩趋势线，对于各强细分关注好中军龙节奏做补涨比较安全。

2、半导体：分歧转修复！

逻辑：AI超级超级周期催生存储、CPU、MCU等各种涨价，周一英伟达抢先进产能利好晶圆厂商。

国产订单加速：继寒王、芯原业绩和订单催化后，假期华为订单升温。

国产替代：设备和材料、股权投资等各种补涨。

结论：今天资金延续挖各种补涨，比如联动科技设备补涨票，只能前两天趋势低吸上车没法精准卡点今日爆发；半导体整个板块今日先分歧后转修复，次日不走加强，容易复刻锂电池回踩趋势的节奏，这波强细分国产AI芯片、CPU等补涨细分首分踩5日线还有修复预期。

3、锂电池：弱修复转分歧！

逻辑：一季报显示电池企业盈利底出现，二、三、四季度有望迎来持续修复，单瓦盈利逐季改善。

5月储能配套、新能源汽车市场的出货与消费需求，环比 4 月将迎来显著回暖。

头部电池大厂集中招标，即将集中开标。

结论：部分强势股如期于5日线弱修复，随后小二波结束后的回调；等趋势回调洗盘结束再关注。

4、题材线：中低位轮动反弹的题材比较多，截止今天走的相对偏强：商业航天、机器人、电力、AI应用、机床。

商业航天：五月催化剂较多，下周是中美可回收发射的一个节点，今天资金提前抢了先手，但随后高位题材股跳水，以航天系的票保持强度。

机床：日本供货中断，需求端面向新能源汽车动力总成、AI液冷、半导体设备等新兴领域的专用高端机床订单占比已升至37%，4月以来的订单大幅上升。

风口轮动图谱

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下周财经日历

▼宏观数据

▼限售解禁

▼市场资金

▼全球央行利率

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市场要闻

宏观经济

国常会：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设

国务院总理李强5月9日主持召开国务院常务会议。会议指出，要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断上来，进一步增强信心，在应对变局中把握机遇，在攻坚克难中推动发展，巩固拓展经济稳中向好势头，努力实现“十五五”良好开局。宏观政策要在用好、用足上下功夫，坚持靠前发力，不断提升实施效能。做强国内大循环要在供需协同、联动升级上求突破，落实和完善服务业扩能提质举措，加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。

16.23万亿元！今年前4个月我国货物贸易进出口同比增长14.9%

据海关统计，4月当月，我国货物贸易进出口总值4.38万亿元，同比增长14.2%。其中，出口2.48万亿元，增长9.8%。进口1.9万亿元，增长20.6%。前4个月，进出口总值16.23万亿元，同比增长14.9%。其中，出口9.33万亿元，增长11.3%。进口6.9万亿元，增长20%。

网传四川宜宾人员关联境外邮轮疫情 官方通报：无时空交集

5月9日，四川省宜宾市疾病预防控制中心就网传该市人员涉“洪迪厄斯”邮轮相关情况发布通报。近日，网络出现宜宾市人员关联境外邮轮疫情相关传言。经核查，现将有关情况通报如下：宜宾籍人员陈某于3月31日下船，而邮轮首例病例4月1日登船，二者没有时空交集。陈某下船至今39天，无相关症状。宜宾市疾病预防控制中心对陈某及家庭成员采样检测，汉坦病毒核酸检测结果均为阴性。

全球市场

特朗普称中美元首会谈将按计划举行 外交部：目前无进一步信息提供

5月8日，外交部发言人林剑主持例行记者会。日本广播协会（NHK）记者提问，美国总统特朗普日前表示，中美元首会谈会按计划举行，中方预计将在何时正式发布相关消息？此外，中方对本次元首会谈有何期待？双方会重点讨论哪些议题？“中美双方就特朗普总统访华事保持着沟通。我目前没有可以进一步提供的信息。”林剑说。

欧盟拟禁止中国企业参与欧关键基础设施建设 中方表态

日前，中方主管部门就欧盟《网络安全法》修订案等向欧方提交了评估意见，表达了中方严正关切和正式立场，希望欧方认真对待。中方正密切关注欧方有关立法动向，愿与欧方就此进行对话沟通。希望欧方全面、客观、积极看待中欧经贸关系，遵守世界贸易组织规则和市场原则，停止损人不利己的做法。如欧方执意成法，并歧视性对待中国企业，中方将采取解决措施，维护企业合法权益。

卡塔尔液化天然气运输船时隔约70天首次通过霍尔木兹海峡

“海上交通网站”10日更新的航运追踪信息显示，一艘卡塔尔液化天然气运输船成功通过霍尔木兹海峡，已进入阿曼湾，正驶向巴基斯坦方向。据悉，这是美国和以色列对伊朗发动军事行动约70天以来，首艘通过霍尔木兹海峡的卡塔尔液化天然气运输船。航迹图显示，该船使用了伊朗方面近期启用的新航运通道。

美联储加息大消息！伊朗局势扰动油市 货币政策面临新的变数

伊朗局势扰动油市，美联储货币政策也面临新的变数！当地时间周五，美联储发布的半年度金融稳定报告指出，当前与伊朗的持续冲突及其对油价和供应造成的冲击，已跃升为金融体系稳定面临的头号威胁。报告称，利率上升和通胀走高可能对金融和经济产生重大冲击。

美国4月非农就业人数增加11.5万人 远超市场预期

美东时间周五，美国劳工统计局公布的数据显示，美国4月非农就业人数大幅好于市场预期，表明劳动力市场依然具备韧性，也进一步强化了市场对于美联储将在较长时间内维持利率不变的预期。具体数据显示，美国4月非农就业意外大增11.5万人，显著高于市场预期的6.2万人；3月数据则由此前公布的17.8万人上修至18.5万人。

全球市场：纳指、标普再创历史新高 存储芯片股大涨 现货白银涨超2%

美股三大指数5月8日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨12.19点，收于49609.16点，涨幅为0.02%，本周累涨0.22%；标准普尔500种股票指数上涨61.82点，收于7398.93点，涨幅为0.84%，本周累涨2.33%；纳斯达克综合指数上涨440.88点，收于26247.08点，涨幅为1.71%，本周累涨4.51%。其中，纳指、标普500指数连续第六周上涨，为2024年10月以来最长连涨周期。并再创新高。

金融资本

证监会重拳出击！两家A股公司恐将强制退市，涉嫌欺诈发行

ST清越（688496）、元道通信（301139）恐将强制退市。5月8日晚间，证监会通报两起重大财务造假案，涉事主体系ST清越、元道通信，两家公司均涉嫌欺诈发行、定期报告信息披露违法违规等。对于两家公司的财务造假行为，证监会也将重拳出击，其中拟对ST清越罚款1.7288亿元，拟对元道通信罚款2.3884亿元。另外，ST清越、元道通信涉嫌触及重大违法强制退市情形，交易所也将依法启动退市程序。值得一提的是，清越科技主承销商等相关方拟共同出资设立先行赔付专项基金，用于先行赔付适格投资者的投资损失。这也是A股史上第六单先行赔付。

上交所：本周对国晟科技等波动幅度较大的股票以及全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控

2026年4月27日至2026年5月8日，上交所公司监管部门共发送监管工作函76份；通过事中事后监管，要求上市公司披露补充、更正类公告51份。同时，加大信息披露和股价异常的联动监管，针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查48单。

高盛：超配中国 上调沪深300指数目标点位至5300点

在最新的亚洲股票策略报告中，高盛策略分析团队表示，维持对中国股市的“超配”评级，上调沪深300指数12个月目标价至5300点。这一数字较5月8日收盘价存在近9%的涨幅空间。此外，高盛将MSCI中国指数12个月目标价设定为95点。目前，MSCI中国指数为80点。

产业经济

利好来了！四部门重磅发布！持续提升算力设施绿电占比

事关AI+能源，四部门最新发文。5月8日，据国家能源局网站消息，为贯彻落实党中央、国务院有关部署要求，积极推进人工智能与能源双向赋能、深度融合发展，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部、国家数据局联合编制了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。

三部门联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》

近日，国家网信办、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》。《实施意见》旨在落实国务院《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，促进智能体规范应用与创新发展。

国家发展改革委主任郑栅洁赴上海人工智能实验室调研

近日，国家发展改革委主任郑栅洁赴上海人工智能实验室，专题调研人工智能发展情况。郑栅洁主任一行现场察看了超智融合算力平台、科学智能基础平台等建设情况，详细了解了科学基础大模型、国产软硬件生态、具身智能等技术创新进展，围绕人工智能前沿技术、安全治理、“人工智能+科学”等热点问题，与有关专家进行了深入交流。

中国汽车工业协会：网传“新能源车企因锁电问题被约谈、立案”为不实信息

记者9日从中国汽车工业协会了解到，网传“新能源车企因锁电问题被约谈、立案”为不实信息。中国汽车工业协会相关负责人表示，针对近日网络上盛传的关于“8家新能源车企因锁电问题被约谈”“3家车企被立案”的说法，网传内容无官方来源，与事实严重不符，一切行业监管动态与执法举措以主管部门官方正式信息为准。

相关部门召集多家猪企及行业专家开会 交流国内生猪生产、流通消费及进出口情况

记者从多位知情人士处获悉，相关部门将于5月11日召集多家猪企及协会、专家召开座谈会，交流当前国内生猪生产和猪肉流通消费、进出口情况，分析我国猪周期变化形势、面临的风险挑战及下一步演变趋势。

我国第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”上线

记者9日从安徽省量子计算芯片重点实验室获悉，搭载单核180个计算比特自主超导量子芯片的“本源悟空-180”量子计算机已上线运行，今日起开始接收全球量子计算任务。第四代自主超导量子计算机“本源悟空-180”主要技术参数为：搭载单核180个计算比特超导量子芯片，在单芯片架构上实现百比特级量子计算，具备180个可直接投入实际运算的计算量子比特，单比特逻辑门保真度99.9%，双比特逻辑门保真度99%，读取保真度99%，另有251个耦合量子比特。

我国首台双核原子量子计算机研制成功

由中国科学院牵头，联合武汉大学、华中科技大学和武汉量子技术研究院等团队联合研发的国内首台双核原子量子计算机日前正式发布，这台量子计算机首次将量子处理器从“单核”升级为“双核”，为我国高端算力自主化提供了关键支撑。

公司聚焦

AI巨头传出新消息！DeepSeek计划融资500亿元

AI巨头，传出新消息！据最新消息，DeepSeek计划融资500亿元，有望创下中国AI企业史上最大单笔融资纪录。包含募资额在内，DeepSeek整体估值或将突破3500亿元。另有消息称，DeepSeek计划在6月推出V4模型的迭代版本V4.1。

大股东白宫牵线搭桥 英特尔、苹果据传达成芯片制造初步协议

北京时间周六凌晨，美国半导体公司英特尔突然异动狂涨。消息面上，有报道称英特尔已经与苹果公司达成芯片制造初步协议。截至收盘，英特尔涨幅达到13.96%，市值达到6278亿美元。公司股价4月至今翻了足足3倍，在全球上市公司市值榜升至第19位。

员工人均奖金达610万人民币？SK海力士回应

多家存储厂商最新季度业绩迅猛增长，有关存储企业提升薪资待遇的消息也在社交媒体上疯传。近日有消息称，SK海力士（000660.KS）韩国员工人均奖金将达610万人民币。该消息源于国际投行麦格理证券的预测。该投行认为，若SK海力士2027年营业利润达到447万亿韩元，按营业利润的10%和去年年末约3.5万名员工总数简单计算，分红总规模将达到约44.7万亿韩元，人均可发放奖金约12.9亿韩元，接近610万人民币。

公司消息

极氪否认被约谈

金螳螂：中标约2.32亿元项目

中核科技：在手核电订单约25亿

博思软件：主营业务未涉及算力

中金岭南在韶关成立有色矿业公司

汉威科技等成立机器人公司 含多项AI业务

力合科技成立生物科技公司 含物联网业务

宇环数控：不生产航空航天产品的零部件

博雅生物：暂无筹划及推进中的定增计划

亚康股份成立科技新公司 含云计算相关业务

精工国际全面承建沙特吉达塔主体钢结构工程

中国移动发布全国一体化算力网技术创新体系

特发服务中标哔哩哔哩滨江总部物业服务项目

昊华科技成立置业公司 含房地产开发经营业务

三只松鼠：将合理调整对非洲的原材料采购比例

日联科技成立智测科技公司 注册资本1.5亿元

苏文电能在成都成立科技公司 含智能机器人业务

光弘科技：具备液冷相关产品制造与配套技术能力

柯君医药完成超3亿元人民币C轮融资 沃森生物领投

海信家电与天瑞重工成立合资公司 拟拓展磁悬浮产业

航天电器：未直接与Deepseek公司发生业务往来

冰轮环境：拟收购烟台铭祥控股权以增强产业协同

宁波东力：预计精密传动产品合作订单从Q3开始放量

万科将调整“23万科MTN002”中票本息兑付安排

长电科技：一季度产能利用率超过80% 产能供不应求

英特尔与苹果据悉达成初步协议 将为后者设备制造芯片

中科曙光携手中科星图等百余机构共建“太空云”生态

协鑫能科：目前阶段公司算力相关收入占总营收比重较低

中微公司旗下半导体设备公司增资至10亿元 增幅达900%

巨轮智能RV减速器销售收入占比较小 对公司业绩影响有限

紫金矿业拟推15亿元员工持股计划 受让价为19.36元/股

英科医疗：拟使用不超180亿闲置自有资金进行委托理财

伟测科技：拟发行不超20亿元可转债用于总部基地等项目

中国移动邱宝华：未来3-5年将投入百亿级Token生态资源

汉邦高科：子公司签订27.83亿元高性能GPU设备采购及集

兴通股份：和海创投、日盈投资拟合计减持公司不超3%股份

山西山煤国际河曲露天煤业顺利完成全国万兆工厂试点任务成维保服务合同 占公司2025年经审计营业收入的1515.13%

复星医药：控股子公司药品HLX05-N获美国FDA批准临床试验

泰坦股份：高端电子布喷气织机尚处于研发阶段 未形成任何销售收入

通鼎互联：海南康宁仅作为公司的光棒供应商 不存在其他合作模式

*ST华幸：董事长及核心管理层拟500万元—600万元增持公司股份

人均150元起 五粮液新店卖咖啡、川菜、烧烤 特调和美咖啡68元/杯

博杰股份公司光耦合设备尚处于方案设计和实验室研发阶段

中瓷电子：一季度毛利率下降受产品结构调整及材料价格上涨影响

振华科技：公司光电耦合器系列产品在光通信、光模块等领域已实现应用

洋河股份声明：欢迎监督批评 对恶意诋毁、抹黑侵权行为依法追责

万科将对高管调薪：强化业绩联动与风险追索 “年终奖”变绩效薪酬 且占比不低于50%

菲利华：石英电子布项目仍处于客户端小批量测试及终端客户认证阶段

东土科技等在湖北成立智能机器人产业发展公司 注册资本3.5亿

富奥股份：相关新兴业务目前整体仍处于市场开拓及产品导入阶段

长电科技：2026年固定资产投资预算约100亿元 重点布局先进封装产线等

晓程科技：公司已关注加纳采矿本土化相关新规 现阶段对生产经营无重大不利影响

晓程科技：一季度黄金产量减少 主要是设备检修和维护造成产量下降

康佳集团股份有限公司其他业务管理部副总经理杨赛清接受纪律审查和监察调查

信维通信60亿定增21日过会深交所再融资改革跑出“加速度”

兴通股份：和海创投、日盈投资拟合计减持公司不超3%股份

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