参与港股IPO基石投资的对冲基金有哪些？

（来源：战投观察）

对冲基金简介：对冲基金是采用灵活投资策略、追求绝对收益的专业化资产管理机构，普遍运用多空对冲、套利、量化、事件驱动等方式控制回撤，区别于传统公募、PE/VC 与主权基金，强调高流动性、强策略性、灵活对冲、严控回撤、低市场相关性特征。对冲基金是港股IPO基石投资的核心机构力量。

对冲基金主要类别：

·多多策略对冲：组合运用多种策略，适配不同市场环境，参与港股 IPO 基石最广泛。

·量量化对冲：以模型与算法驱动交易，高频、纪律化参与新股配售与套利。

·事事件驱动：聚焦 IPO、并购、重组等事件机会，是港股基石投资核心力量。

·宏宏观对冲：基于全球宏观与产业趋势判断，配置大盘新股与赛道龙头。

本文覆盖香港、新加坡、欧洲、美国参与港股 IPO 基石投资的对冲基金，严格筛选只保留纯正对冲基金（多策略 / 量化对冲 / 事件驱动 / 宏观对冲）。

一、香港本土/离岸 纯正对冲基金

1. HHLR Advisors（高瓴对冲）

简介：高瓴旗下专注二级市场的纯对冲平台，非PE，港股IPO基石常客，聚焦科技、医药、新经济，资金实力与背书效应极强。

基石项目：宁德时代、蜜雪集团、禾赛科技、海天味业

2. Rock Spring Capital（石水资本）

简介：香港多策略对冲基金，专注港股新股基石与事件驱动，深耕医疗科技赛道，打法稳健，是18A生物医药IPO常客。

基石项目：沛嘉医疗

3. WT Asset

简介：香港多策略对冲基金，聚焦科技、物流、新经济、AI大模型，以专户对冲产品参与基石配售，中概回流与大型新股活跃度高。

基石项目：顺丰控股、智谱华章

4. Fenghe Asia（风和亚洲）

简介：聚焦制造业与周期成长的香港对冲基金，深耕一级半市场，偏好装备制造龙头，以稳健配置参与IPO基石。

基石项目：三一重工

5. CloudAlpha Capital（奇点资产）

简介：专注科技与先进制造的对冲基金，聚焦硬科技、生物医药赛道新股，以事件驱动策略深度参与港股IPO基石，选股精准度高，覆盖AI医疗、硬科技通信等热门赛道。

基石项目：剑桥科技、鹰瞳科技-B、微创机器人-B

6. Polymer Capital（柏骏资本）

简介：香港多策略对冲基金，布局创新实业赛道，以灵活对冲思路参与港股IPO基石，侧重实体产业与高端制造。

基石项目：创新实业

7. Aspex Management（思柏投资）

简介：香港股票多空+事件驱动对冲基金，专注港股新股，高频参与AI、生物医药、物流等赛道基石，多次成为大型IPO核心基石。

基石项目：MiniMax、极兔速递、启明医疗、曦智科技

8. Janchor Partners（建峖实业）

简介：经典股票多头+对冲基金，深耕港股成长股，聚焦先进制造与科技企业，以价值对冲打法参与港股IPO基石。

基石项目：胜宏科技

二、新加坡 纯正对冲基金

1. Apex Capital Partners（Apex资本）

简介：新加坡股票多空对冲基金，无政府背景，重点布局18A生物医药、特专科技，专注未盈利生物科技与硬科技新股基石。

基石项目：诺诚健华-B、嘉和生物-B

2. Dymon Asia Capital（Dymon亚洲）

简介：新加坡顶级亚洲宏观+股票多策略基金，港股基石常客，覆盖科技SaaS、消费、金融、新经济，参与多只大型回流IPO。

基石项目：聚水潭、贝壳-W、携程集团-S

3. Pinpoint Asset Management（指点资产）

简介：保银资产旗下价值对冲+事件驱动基金，聚焦中资龙头与新经济，以一二级市场联动策略参与港股IPO基石。

基石项目：胜宏科技、京东健康、农夫山泉、贝壳-W

三、欧洲 纯正对冲基金

1. Millennium Management（千禧年）

简介：全球顶级多策略对冲基金，伦敦板块深度参与港股IPO，资金规模大、覆盖广，是AI硬科技、消费、资源类新股核心基石。

基石项目：商米科技-W、创新实业、紫金黄金国际

2. Marshall Wace（Marshall Wace）

简介：英国经典事件驱动/股票多空对冲基金，港股科技、医药基石常客，擅长把握新股定价与流动性机会，背书效应突出。

基石项目：商米科技-W、曦智科技

3. Qube Research & Technologies（QRT）

简介：全球头部量化对冲基金，以模型驱动参与港股IPO基石，高频覆盖AI、硬科技、消费赛道，基石参与度极高。

基石项目：商米科技-W、蓝思科技、曦智科技、智谱华章

4. LMR Partners（LMR Partners）

简介：欧洲事件驱动+成长股对冲基金，聚焦先进制造与科技龙头，以灵活对冲打法参与港股IPO基石，偏好大盘绩优标的。

基石项目：蓝思科技、三一重工

四、美国 纯正对冲基金

1. Jain Global Capital（Jain Global）

简介：量化对冲+一级半套利基金，专注港股IPO基石+后市套利，高频参与中小盘科技、医药、消费新股，策略灵活。

基石项目：商米科技-W、曦智科技、聚水潭、金浔资源

2. Jane Street（简街资本）

简介：全球做市+量化对冲巨头，港股IPO基石最活跃美国对冲基金，以量化模型评估配售价值，覆盖全赛道新股。

基石项目：IFBH、乐舒适、科技/消费/生物医药类港股IPO

3. Jump Trading（Jump Trading）

简介：全球顶级高频量化对冲基金，深度布局半导体、新材料、具身智能赛道，是港股硬科技IPO基石核心参与者。

基石项目：兆威机电、商米科技-W

4. Soros Fund Management（索罗斯基金）

简介：经典宏观事件驱动对冲基金，依据全球宏观与产业趋势配置，侧重港股消费、新能源、医药赛道IPO基石。

基石项目：四环医药

5. Verition Fund（Verition Fund）

简介：多策略+事件驱动对冲基金，专注港股新股套利，高频参与AI、硬科技、消费赛道IPO基石，交易灵活。

基石项目：蓝思科技、曦智科技、商米科技-W

6. Schonfeld Strategic Advisors（Schonfeld）

简介：量化+高频交易巨头，港股IPO基石活跃机构，覆盖AI硬科技、工业供应链等赛道，大型新股常客。

基石项目：商米科技-W、京东工业

7. Ghisallo Capital（Ghisallo）

简介：股票多空+事件驱动对冲基金，聚焦科技、医药、消费赛道，以稳健对冲打法参与港股IPO基石。

基石项目：小马智行、华润饮料、三一重工

8. NorthRock Management（NorthRock）

简介：多策略对冲基金，聚焦新能源、资源、AI硬科技，近年在港股IPO基石中活跃度飙升，多次参与超购明星新股。

基石项目：中伟新材、金浔资源、商米科技-W

9. Tiger Global（老虎环球）

简介：全球成长股对冲巨头，重仓科技、医疗、新经济，Pre-IPO+基石联动，是港股大型医药、科技IPO核心基石。

基石项目：京东健康、海吉亚医疗、诺诚健华-B、药师帮

10. Coatue Management（Coatue）

简介：科技成长对冲基金，聚焦消费与互联网龙头，长期参与港股大消费、科技巨头IPO基石，背书效应极强。

基石项目：农夫山泉

11. T. Rowe Price（普徕仕）

简介：全球成长价值对冲巨头，长期配置港股科技、生物医药龙头，是商汤、百济等明星科技/医药IPO核心基石。

基石项目：商汤科技、百济神州

12. Wellington Management（威灵顿）

简介：全球多策略长期配置基金，深度参与港股智能驾驶、科技平台类IPO，是硬科技赛道重磅基石。

基石项目：地平线、小马智行、商汤科技

五、偏好二级市场建仓、不参与基石锁仓的对冲基金

Point72 Asset Management（Point72）

简介：全球顶级多策略对冲基金，以二级市场灵活建仓替代基石锁仓，不参与6–12个月锁定期，专注新股上市初期快速建仓、波段交易，覆盖18A医药、硬科技、先进制造。

二级市场标的：蓝思科技、复宏汉霖、广合科技