人工智能重组冲击Salesforce：分析师看到增长重置

美国银行证券分析师塔尔·利亚尼（Tal Liani）表示，客户关系管理软件公司Salesforce Inc（纽约证券交易所代码：CRM）正面临“人工智能驱动的结构性重置”。

Salesforce分析师：Liani恢复了Salesforce的覆盖范围，表现不佳评级，目标价格为160美元。

利亚尼在报告中表示，Salesforce论点：人工智能“从根本上”改变了公司的长期增长轨迹。

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分析师表示，虽然Salesforce的人工智能代理套件Agentforce是“方向正确的”，旨在支持销售、客户服务和商务领域的劳动力规划和学习。他补充说，该套房“影响有限”。"

Salesforce的平台已被广泛采用，并嵌入到企业的日常运营中，“但我们预计人工智能转型将推动结构性重置，”利亚尼写道。他进一步表示，这引发了三个核心担忧：

分析师指出，该公司正在从高增长平台转向稳定增长10%左右的成熟平台。

与人工智能相关的挑战：Salesforce的增长面临风险，因为它在人工智能原生环境中运营。Agentforce最近一季度对总收入的贡献仅不到2%。利亚尼指出，超过60%的预订是由扩张而不是新客户产生的。

这位分析师写道：“鉴于人工智能的前台功能自动化和企业座位数的合理化，有限的追加销售是另一个挑战。”他补充说，Salesforce的平台似乎无法提供增量增长货币化的机会。

竞争风险：报告提到人工智能导致了新的竞争对手的出现，例如：

利亚尼进一步写道：“虽然这些参与者通常针对不同的细分市场，但净效应是重叠更大，并对增长和定价能力构成潜在压力。”

CRM价格走势：截至周一发布时，Salesforce股价上涨2.41%，至177.70美元。

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