惠普企业收益：能否应对戴尔的人工智能浪潮？

惠普企业公司（Hewlett Packard Enterprise Co.）（纽约证券交易所代码：HPE）今晚在钟声敲响后公布了第二季度业绩，时机恰到好处。

当天股价已飙升6.92%，至46.05美元，几乎触及52周新高46.40美元，投资者有望重蹈戴尔科技公司的覆辙。(NYSE：戴尔）上周四的重磅印刷品。

戴尔2027财年第一季度业绩上周成为华尔街的热门话题，该公司公布每股收益为4.86美元，而共识为2.94美元，并报告人工智能优化服务器收入同比增长342%，达到单季度90亿美元。

人工智能基础设施超级周期显然是真实存在的--现在市场想知道HPE是否可以提出自己的主张。

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根据Benzinga Pro的估计，HPE第二季度的收入为97.9亿美元，调整后每股收益为53美分。

这比第一季度93亿美元的收入有所提高，该公司第一季度的收入超出预期4800万美元，每股收益为54美分，而预期为59美分--对于HPE股东来说，这种模式已经变得令人沮丧地熟悉。

即将出版的关键叙述是HPE的人工智能服务器积压是否最终转化为硬收入。

在第一季度的电话会议上，首席执行官安东尼奥·内里（Antonio Neri）态度强硬--“需求非常非常强劲，没有出现挤出”--该公司进入第二季度时，人工智能系统积压达到创纪录的50亿美元，主要是企业和主权订单。

第一季度人工智能系统订单达到12亿美元，管理层引导第二季度收入为96亿至100亿美元，其中人工智能出货量在今年下半年占据很大比重。

收件箱仍然是Juniper Networks的集成。第二季度指引显示，网络收入同比增长142%至152%，几乎完全是由Juniper收购的推动。

管理层预计，到财年末，“人工智能网络”累计订单将达到17亿至19亿美元。这是与戴尔的真正区别，戴尔没有可比的网络部门。

空头将指出连续两个季度的每股收益未达标，全年云/人工智能收入增长目标被下调（中高个位数，低于之前的指导）。

GreenLake ARR预计到26财年将达到35亿美元，但经常性收入增长不足以对该股进行有意义的重新评级- 66.7%的分析师将其评为买入，平均目标价为30.67美元，远低于今日交易价46.05美元。

随着戴尔设定了很高的标准，而HPE的股价已经出现了积极的惊喜，今晚的压力就在眼前。

人工智能出货量指引上调的强劲势头可能会推动HPE突破52周高点。失误或引导减弱，戴尔驱动的光环效应就会迅速消失。

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照片：PJ McDonnell / Shutterstock