大盘震荡下的“淘金热”：联想系大涨、优必选出招，A股极致分化该如何避险？

（来源：天府对冲基金学会）

🤖AI智能研判｜今日市场总结

今日A股市场资讯密集，全球科技叙事与政策驱动交织。AI算力、存储芯片、光模块等硬科技板块持续成为市场关注焦点，黄金等避险资产表现稳健。综合全球维度看，外围风险偏好与产业景气共振，市场正从单一避险叙事切换至盈利+政策双轮驱动，科技与资源是两条最值得把握的核心主线，建议重点关注AI算力链、新能源/电力、机器人/智能制造等结构性投资机会。

📊全球市场快照

🎯今日投资机会排行

🔬重点板块深度研判

① AI算力链：超级周期持续强化

▶ 6月2日，快手发布《2025年度快手企业社会责任报告》。报告显示，截至2025年底，快手平台共带动4860万个就业机会，其中平台直接带动就业2600万个，商业生态体系带动就业1…

▶ 6月2日，快手在北京发布《2025年度企业社会责任报告》。报告披露了截至2025年底的多项运营数据，涵盖技术创新、公益实践、产业赋能及平台治理等方面。报告显示，在产业赋能方面，…

▶ 今日联想系个股表现强劲，联想控股(03396.HK)与联想集团(00992.HK)同步走强。截至发稿，联想控股大涨9.75%，联想集团涨幅达4.75%。在2024年台北国际电脑…

⚠️ 操作建议： 存储、光模块、GPU 短期拥挤度上升，建议逢回调布局，聚焦业绩有支撑的龙头。

② 新能源/电力：景气边际改善

▶ 据乘联分会，2026年5月，国内车企新能源乘用车预估批售量达136万辆，同比、环比均上涨超11%，实现同环比双位数增长，新能源板块复苏态势初步显现。受霍尔木兹海峡通航受阻影响，…

▶ 三峡能源云南弥勒西100兆瓦/200兆瓦时电化学共享储能电站实现全容量并网。项目预计年充放电量1.16亿千瓦时，每年可消纳绿电约4000万千瓦时，相当于节约标准煤约1.2万吨、…

▶ 记者获悉，近日，永福股份参与建设的厦门实证储能科技研究院正式启动。该平台由厦门市政府与宁德时代共建，总占地150亩，计划总投资约30亿元，是目前全球规模最大、检测能力最完整的储…

⚠️ 操作建议： 关注供需格局改善与新型电力系统受益标的，规避产能过剩环节。

③ 机器人/智能制造：产业化加速落地

▶ 据中国电建，智成睿锦机器人科技有限公司在成都正式开业，工程具身智能场景联盟同步签约揭牌。这意味着全国首家央地共建具身智能工程机器人创新中心实体运营载体落地运行。智成睿锦是中国电…

▶ 据优必选消息，优世界超仿生人形机器人正式登陆京东开启预售，产品将于6月30日正式发布。据介绍，该产品为全球首款全尺寸超仿生人形机器人。

▶ 市场消息：文远知行WeRide与优步将在马德里推出西班牙首个商业机器人出租车试点。WeRide、AVOMO和优步将在马德里增加数百辆机器人出租车。

⚠️ 操作建议： 关注核心零部件与整机环节，警惕估值透支，逢回调介入。

④ 黄金矿企板块：量价齐升逻辑兑现

▶ 【黄金市场日报】今日境内贵金属价格多数上涨，其中SHFE黄金收报990.6元/克，下跌0.25%；今日境内实物黄金价格多数下跌，中国黄金集团基础金价报975.5元/克，下跌1.…

▶ 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.29%报4519.20美元/盎司，COMEX白银期货涨0.25%报75.44美元/盎司。中东地缘紧张推升市场避险情绪，给贵金属带…

▶ 上海市人民政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》。其中提到，持续提高“上海价格”影响力，持续提升大宗商品价格和黄金基准价格辐射能力，拓展“上海金”应用场景…

⚠️ 操作建议： 黄金矿企业绩弹性高，当前价位偏高，建议分批建仓、做好波动管理。

⚠️今日风险提示

【美联储政策】 利率路径与降息预期反复，高利率环境对高估值成长股存在隐性压制，需关注美债收益率变化。

【地缘局势】 中东等地缘局势若反复，可能重新推升油价、扰动全球市场风险偏好，需保持警惕。

【板块拥挤度】 AI、存储等热门板块短期快速上涨后拥挤度明显上升，追高风险加大，需做好回撤管理。

【结构分化】 市场呈极致分化格局，资金扎堆少数赛道，需警惕高位龙头估值回摆与补跌风险。

📰今日重磅资讯速览

🌏 【全球科技动态】

◆ 【A股午盘综述】大小指数分化，创业板指涨逾2%，CPO、光纤题材爆发。上证指数午盘跌0.04%报4056.24点，深证成指涨0.96%，创业板指涨2.15%，北证50跌0.12%，科创50涨1.3…

◆ 6月2日，快手发布《2025年度快手企业社会责任报告》。报告显示，截至2025年底，快手平台共带动4860万个就业机会，其中平台直接带动就业2600万个，商业生态体系带动就业1548万个，内容生态…

◆ 影石创新创立于2015年，先后赶超理光、三星等海外行业巨头，成为全景相机行业龙头，海外收入占比近七成，已然成为中国硬科技出海标杆之一。据IDC数据，2025年公司在全球全景相机市场出货量份额超65…

◆ 【A股收盘综述】市场震荡攀升，算力硬件产业链再度走强，CPO、光纤方向爆发，创业板指涨逾2%。上证指数收涨0.43%报4075.1点，深证成指涨1.63%，创业板指涨2.66%，北证50涨0.2%…

🏦 【宏观金融】

◆ 6月2日货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行0.92BP报1.315%，7天期下行2.02BP报1.3442%，14天期下行2.28BP报1.3298%，1月期下行…

◆ 【债市午盘】国债期货午盘多数持平，30年期主力合约跌0.16%报114.060元，10年期主力合约持平于109.220元，5年期主力合约持平于106.415元，2年期主力合约涨0.01%报102.…

◆ 纽约尾盘，美元指数涨0.03%报99.22，非美货币涨跌不一，欧元兑美元跌0.01%报1.1631，英镑兑美元涨0.07%报1.3464，澳元兑美元涨0.27%报0.7180，美元兑日元涨0.16…

◆ 交易所债券市场收盘，“23建房G1”涨超3%，“24建集Y3”、“26江铜EB”涨超2%，“24蓉金02”、“25新能K1”、“25临城G2”、“24渝东01”、“26雅资K1”、“一航YK04”…

🏭 【产业政策】

◆ 今年以来，更加积极的财政政策持续落地，成效不断显现。Wind数据显示，今年前5个月，各地发行地方债券规模总计达到47219亿元，较2025年同期的43148亿元增长超9%。今年前5个月新增专项债券…

◆ 中国人民银行发布2026年5月中央银行各项工具流动性投放情况。数据显示，5月，中期借贷便利（MLF）净投放1000亿元，常备借贷便利（SLF）净投放9亿元，抵押补充贷款（PSL）净回笼1545亿元…

◆ 各地5月的房地产月度成交数据陆续公布了。从数据看，一线城市5月房地产“暖”字当头，北京、上海、深圳、广州四个城市，成交、土地拍卖都在发力，市场信心出现向好的变化。北京5月二手房网签成交1.6万套，…

◆ 还有不到一周，2026年高考就将开考。“十五五”规划纲要提出，以理工农医类专业为主，有序扩大优质本科教育招生规模和研究生培养规模，高等教育毛入学率达到65%。21世纪经济报道记者梳理2026年扩招…

⚡ 【地缘与大宗商品】

◆ 据上海有色网最新报价显示，6月2日，碳酸锂（99.5% 电池级/国产）价格跌3520.0元报17.56万元/吨，近5日累计跌4320.0元，近30日累计涨7950.0元；氢氧化锂（56.5% 电池…

◆ 今日A股共有41只个股发生大宗交易，总成交10.01亿元，国际复材、中大力德、世纪华通（维权）成交额居前，依次为2.23亿元、1.93亿元、1.45亿元。机构买入额居前的股票为中大力德(1.11亿元)、新…

◆ 【隔夜全球市场纵览】全球主要股指多数下跌，创业板指、OMX哥本哈根20指数、深证成指跌幅居前，分别跌2.15%、1.60%、1.51%。商品方面，全球主要商品多数上涨，INE集运指数(欧线)、NY…

◆ 国内商品期市收盘多数上涨，基本金属涨幅居前，沪锡涨5.19%；贵金属多数上涨，钯金涨2.43%；能源品全部上涨，低硫燃料油涨2.15%；化工品多数上涨，沥青涨1.98%；黑色系多数上涨，不锈钢涨1…