帕洛阿尔托网络打破第三季度预期，6名分析师提高价格目标

尽管第三季度财年报告乐观，但帕洛阿尔托网络公司（纳斯达克股票代码：PANW）的股价周三早盘暴跌。

以下是分析师对这位网络安全创新者财务状况的一些关键见解：

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DA Davidson：帕洛阿尔托网络公司报告收入（30.02亿美元）、营业利润（8.14亿美元）和每股收益85美分。分别超过每股29.43亿美元、7.643亿美元和80美分的共识。凯辛格在一份报告中表示，由于“过高的预期”，该股在业绩公布后面临压力。

该公司见证了平台化势头，在第三财年的前5，000名客户中新增了约110个净新平台。他指出，管理层预计第四财年的收入和收益为每股33.5亿美元和97美分，高于每股32.8亿美元和94美分的共识。

尼达姆：西科斯表示，帕洛阿尔托网络公司报告了“令人印象深刻”的业绩，高于较高的预期。他补充说，CyberArk和Chronosphere在完成这些收购后，第一季度的业绩都超出了管理层的预期。

分析师指出，得益于Chronosphere的ARR连续扩张超过50%，超过3亿美元，NGS ARR（下一代安全年度经常性收入）同比增长60%，达到81亿美元。他进一步写道：“在一个充斥着点解决方案和特定用例公司的行业中，帕洛阿尔托网络公司脱颖而出，成为少数差异化的平台供应商之一。”

BTIG：鲍威尔表示，帕洛阿尔托网络的下一代防火墙预订量同比增长约40%。他补充说，管理层表示，人工智能驱动的流量增长可能成为“网络安全的多年结构性顺风”。

该分析师写道，尽管管理层将2026财年NGS ARR前景上调3.55亿美元至89.25亿美元，但“一些投资者正在质疑PANW指引上调的有机组成部分”。在与管理层通话后，鲍威尔通过“粗略计算”估计，该公司将有机或核心NGS ARR指导提高了4000万美元。

Cantor Fitzgerald：Lee表示，帕洛阿尔托网络公司本季度的表现“轻松”好于预期。他指出，该公司在以下方面超出了共识预期：

分析师写道，在前沿人工智能模型的采用的推动下，该公司实现了持久的收入增长，这引发了“对网络交通检查的更大需求”。他进一步表示，这导致NSG ARR同比增长60%，达到81.3亿美元。

罗森布拉特证券：特雷布尼克表示，帕洛阿尔托网络公司实现了公司历史上最强劲的季度表现。她写道，该公司的业绩在所有关键指标上均高于指导水平，“这是由于有机预订加速、持续的平台化势头以及最近完成收购的上行推动的。”

该分析师表示，“突出”的数字是其NGS ARR，同比增长60%，达到81.3亿美元，其中包括收购CyberArk和Chronosphere的16.3亿美元。她进一步指出，虽然Palo Alto Networks的LPO总额（剩余绩效义务）同比增长36%，达到184亿美元，但有机LPO同比增长22%，达到166亿美元。

丰业银行：Colville表示，帕洛阿尔托网络公司报告了健康的有机表现，核心防火墙业务强大。

提高的指引反映出，随着Claude Mythos和GPT-5.5-Cyber等新前沿模型的进入，该公司被视为“诺克斯堡”股票，这些模型可以“以更快的速度和规模发现和利用漏洞”，他说。

新的基于人工智能的解决方案具有跨端点、防火墙、云和浏览器的传感器，这使得基于平台的安全性变得更加重要，但尚未推动支出的实时增长，这表明“关键是Palo Alto Networks，”分析师表示。

环路资本：从有机的角度来看，与前几个季度的增长轨迹相比，Palo Alto Networks的收入、NGS ARR和LPO增长“有些乏善可陈”。金说，这意味着“其业务没有受到神话相关事件的影响”。

分析师表示，大部分上行空间是由CyberArk和Chronosphere收购的贡献推动的。他进一步指出，虽然帕洛阿尔托网络的硬件防火墙业务取得了强劲的业绩，但这符合当前的行业趋势，凸显了对当前增长可持续性的担忧。

PANW价格走势：截至周三发布时，Palo Alto Networks的股价下跌5.45%，至280.98美元。

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