分析师称CoreWeave“被严重低估”

CoreWeave Inc.周二，纳斯达克股票代码：CRWV）股价上涨约10%，表现优于整体科技板块，尽管投资者撤出了大盘股。纳斯达克指数下跌1.36%，标准普尔500指数下跌0.29%。

此次反弹之际，投资者继续对CoreWeave即将加入纳斯达克100指数做出反应。周二，坎托·菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）重申其超重评级并维持167美元的价格预测后，该股也获得了支撑。

纳斯达克表示，CoreWeave将加入纳斯达克100指数，作为其6月份季度再平衡的一部分，于6月22日开市前生效。预计这一纳入将推动指数跟踪基金的需求，这些基金必须购买股票以反映基准。

坎托·菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）在周一发布的一份研究报告中表示，CoreWeave 6月份的债券发行备忘录包含股票投资者基本上忽视的补充财务披露。

分析师指出，该公司的运行率EBITDA为187.6亿美元，高于该公司4月份发行备忘录中披露的161亿美元。他们表示，这一增长反映了本季度额外的合同赢得和积压的增长，预示着业务势头持续。

该研究公司预计，CoreWeave将大幅超出2026年第二季度的共识积压估计。

分析师计算显示，截至发行备忘录日期，CoreWeave累积了1250亿美元的隐含积压，占本季度的80%。

假设本时期剩余时间保持一致的扩张速度，坎托·菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）估计，到第二季度末，积压总额可能超过1，310亿美元。这一预测与彭博社的共识估计形成鲜明对比，彭博社目前的估计为1，044亿美元。

报告指出，CoreWeave有望在2026年第一季度获得约400亿美元的新合同。

此外，分析师表示，该公司已实现2027年底收入目标300亿美元的90%的年化经常性收入。

根据106.71美元的股价，当使用发行备忘录中583亿美元的目标净债务时，该公司的股价为企业价值与运行利率EBITDA的6.2倍。

Cantor Fitzgerald坚称，整体市场继续低估CoreWeave和新云行业的价值。

报告称：“虽然围绕CRWV以及其他新多云的最大争论之一是什么样的估值方法或目标倍数最合适，但我们仍然认为市场严重低估了该行业的价值，尤其是CRWV。”

分析师得出的结论是，在第二季度财务业绩发布之前，当前的风险回报比对投资者仍然具有吸引力。

CRWV Price Action：根据Benzinga Pro数据，截至周二发布时，CoreWeave股价上涨9.73%，至117.09美元。

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