花旗：维持信义光能(00968)“中性”评级 目标价下调至2.4港元

花旗发布研报称，维持信义光能(00968)“中性”评级，由于大幅下调盈利预测，将目标价由3.7港元下调35.1%至2.4港元。但该行相信光伏玻璃价格下跌已被消化，且现估值相当于预测2026年市账率仅0.7倍，并不昂贵。

报告中称，由于中国光伏安装需求疲弱，导致年初至今2.0毫米光伏玻璃产品价格大幅下跌18.2%至每平方米9元人民币，因此预计信义光能于2026年财年将转向亏损。根据SCI99的数据，截至6月18日，中国光伏玻璃的平均库存天数高达51.4天。

该行指出，截至6月18日，中国每日光伏玻璃熔化产能同比减少17.8%至81,350吨，估计可满足约45GW的月度组件产量。然而，根据SMM数据，6月份中国组件月产量预计将同比下降18.4%至37.8GW，反映市场仍然处于供过于求的状态。