中银香港：赋能“走出去”企业全球资金管理体系建设，护航企业全球高质量发展新征程

（来源：财资一家）

中国企业在扬帆出海、开拓广阔市场机遇的同时，也面临复杂的全球资金管理环境与风险挑战。中国银行（香港）有限公司（简称“中银香港”）为企业全球化经营拓展提供全方位金融护航。

近年来，“走出去”企业纷纷加强全球资金管理体系的建设力度，持续推进司库体系建设向境外延伸。作为中国银行集团的一家区域总部，中银香港始终以促进高水平对外开放为己任，依托全球化网络，充分发挥香港作为国际金融中心的优势，积极融入国家发展大局，协助中资企业搭建境外财资中心，并以此为平台，推动人民币在企业全业务链条中的广泛应用，从而降低企业司库换汇成本、防范汇率风险、便利支付结算等，助力出海企业构建全球化竞争新优势。

中银香港交易银行部副总经理俞陈平聚焦中资企业全球化经营拓展中的关键资金管理难点，介绍中银香港如何依托中国银行集团网络，赋能企业全球资金管理体系建设。

人物介绍PROFILE

俞陈平

中银香港交易银行部副总经理

01

全球资金管理新动向：聚焦安全、效率与收益

在企业“走出去”开拓全球业务的背景下，境外资金管理是企业高质量全球经营的核心基座。俞陈平通过观察与分析，认为当下境外资金管理的核心挑战可以概括为三个维度：安全、效率与收益。

第一，企业对资金安全关注程度更高。由于全球清算渠道结构复杂，以及当前急剧变化的国际地缘政治，资金境外在途安全受到一定影响。企业在进行国际支付的过程中，亟须优化清算路径，增加多渠道使用，分散过度依赖单一支付渠道的风险。第二，企业对资金效率要求更高。企业当前对于跨地区资金调拨结算的时效性要求已达到秒级、分钟级到账水平，较过往“T＋0”或者“T＋1”的到账时间要求有了明显提升。第三，企业对资金收益期望更高。企业期望能够每日精准自动向成员单位下拨资金用作当地运营资金，也期望日终逐层自动归集各地成员单位盈余，实现最大程度归集以获取资金收益，尽可能减少无效资金在各地的沉淀。

作为国际化程度领先的中资银行，中银香港的母行中国银行已在全球64个国家和地区设立服务机构，服务网络规模向主流外资银行看齐。中国银行在中资同业中率先构建“安全可控，实时到账，7x24畅达，多币种融通”全球现金管理服务能力，进一步助力企业构建财资管理智慧新生态。

以中银香港与某新能源企业的合作为例，这家企业足迹涉及全球多个国家和地区，其欧洲成员单位需要灵活用款，但盈余资金又必须尽快归集至香港资金管理中心以提升收益。在传统模式下，跨境资金流转耗时长、沉淀成本高。企业通过中银香港依托中国银行集团的“一点接入 全球响应”机制，运作全天候多层次区域资金池。一是7×24小时持续运作，满足企业跨区域运营需求。企业香港成员单位在香港设立资金池主账户，并与欧洲成员单位进行欧洲时段衔接。企业欧洲成员单位开始营业时，资金已从香港下拨；营业结束时，盈余资金被自动上收，归集至香港，实现香港资金中心的集中管控。二是企业实现跨区域资金调拨秒到账，缩短资金在途时间，提升资金使用效率。资金池跨境资金归集和下拨通过专属清算通道运作，资金信息无须向第三方清算渠道提供，既保证资金信息安全，又实现资金在途时间显著缩短。三是企业实现“资金永不休眠”理念，提升资金收益。突破欧洲与亚洲的时差壁垒，实现欧洲资金抵港当日即开始计息，确保企业资金收益。

02

企业设立香港财资中心：发挥五项职能，管理境外资金

鉴于香港优越的营商环境、金融基建、具有竞争力的税率及税制，越来越多的企业在香港设立财资中心，以香港为“走出去”的启航点拓展境外业务，实行境外资金集中管理、搭建海内外业务桥梁。俞陈平经常在财资管理专业社群分享实践经验，帮助解决行业面临的共同挑战。在交流中，俞陈平听到最多的财资中心职能集中在五个方面。

第一，资金中心。财资中心通过现金池产品实现资金统一管理，调剂余缺，从被动的现金头寸管理，转向全球金融资源的集中管理与高效调配。对于分散在境外各地成员单位、不同币种的资金，财资中心统一归集到香港。与此同时，财资中心通过本外币一体化资金池等跨境资金管理模式，打通企业境内总部与香港的资金调拨通道。由此，财资中心能随时掌握全球资金的全貌。

第二，结算及支付中心。财资中心在建立数字化渠道直接处理全球付款、集中管理多地区支付的基础上，从过往应用单一传统国际支付渠道，扩展至逐步纳入多元化结算通道，例如利用CIPS（人民币跨境支付系统），促进业务与财务融合发展。

第三，投融资中心。财资中心利用其掌握的境外全局资金视图和金融市场专长，统筹管理境外成员资金，最大化利用闲置资金、降低融资成本。例如，某大型能源集团将香港财资中心打造成为集团融资中心，一方面向市场融入低成本资金，供集团内有需要的成员企业使用；另一方面，归集集团内成员企业剩余资金，以发挥规模化效应。

第四，风险管理中心。财资中心建立起前瞻性的金融风险识别、计量与对冲体系，主动管理利率、汇率、流动性波动对企业盈利和市值的潜在冲击，成为境外资金管理稳定性的“压舱石”。例如，某制造业企业集团阐明其香港财资中心的主要任务包括为集团集中管理外汇风险敞口、优化整体现金流及资金头寸，并为离岸子公司的外汇和利率风险管理提供意见和解决方案。

第五，安全合规中心。一方面，企业倾向于将资金中心设置在法律体系透明、产权保护完善的地区，以保证资金的安全。另一方面，“走出去”企业在加速跨国经营活动的同时，其境外资金管理也面临着更为复杂的合规挑战。遵守不同地区的外汇管制、税务政策，是企业行稳致远的前提。对不同地区的制裁合规、数据隐私保护等进行差异化细节管理，也已成为财资中心日常运营的基础动作。

随着企业境外财资管理需求向多元化演进，企业财资中心的形态也呈现出多元化、高度定制化的特点。总的来看，境外资金量和资金布局范围不断扩大，财资中心不再局限于境外资金操作性交易与资金集中，而是更多承担境外资金战略管理职能。通过优化金融资源分配、防控风险，使财资中心成为高质量战略价值中心，是财资管理专业社群的共同目标。

自2016年香港特区政府推出企业财资中心税务优惠政策以来，企业在香港成立财资中心已形成了集聚效应。2026年正好是企业财资中心税务优惠政策推出的第10个年头。俞陈平预期香港将进一步深化其作为企业设立财资中心理想地点的角色。首先，香港特区政府早前宣布，正在研究企业财资中心相关优化措施，包括为企业的财资中心及其关联公司提供额外税务优惠和政策弹性。其次，在2025年施政报告中，香港特区政府提出将为大宗商品贸易商落户香港提供半税优惠。这一措施有助于在港财资中心与集团内贸易板块产生协同效应，承担更多职能，扩展为综合平台。此外，香港特区政府成立“内地企业出海专班”，整合包括投资推广署、香港贸易发展局及香港驻内地的办事处等机构，组成一站式平台，并集结来自法律、会计、金融服务、银行、商会、专业协会等多个业界的伙伴，合力支持内地企业迈向国际市场。

03

全球资金管理结合人民币国际使用，企业从“走出去”到“融进去”

中国人民银行2025年10月发布的《人民币国际化报告》显示，按全口径计算，人民币为全球第三大支付货币。俞陈平认为，企业在全球资金管理体系中布局人民币使用能在以下三个方面起到增值提升作用。第一，提升企业资金管理的风险管理能力。人民币汇率相对均衡稳定，可作为企业天然的避险工具，降低汇率风险，确保财务稳健。第二，有助于优化企业司库的投资组合。人民币及带有中国元素的资产，因其稳定的回报率及避险属性而被视为具有吸引力的投资目标。第三，有助于优化企业司库的融资成本。当前人民币正处于低息周期，利用人民币市场低利率环境，可通过财资中心集中进行人民币贷款或发行债券，降低融资成本。

发挥香港离岸人民币枢纽作用，构建高效资金管理体系

企业积极发挥香港作为全球离岸人民币业务枢纽的优势，结合财资中心管理职能，提升全球资金管理效率。第一，在境外资金管理方面，企业以香港财资中心作为顶点账户，搭建涵盖人民币在内的多币种资金池，满足其集团总部对境外资金的集中管控和调拨需求。同时，企业可以搭建跨境人民币双向资金池、本外币一体化资金池等跨境资金池，打通境内与境外资金高效调拨的渠道，充分利用境内与境外两个市场。第二，在境外集中收付结算方面，工程类等行业企业境外项目多位于非洲、拉美等外汇管制国家和地区，出于有效管控汇率风险、保障资金安全考虑，企业对使用人民币进行境外集中收付款的需求较为迫切。企业可以通过香港财资中心为境外成员单位集中进行人民币结算业务，解决业务中的痛点。第三，随着企业在国际贸易、采购等领域业务以人民币计价的比例提升，企业可以积极利用创新人民币跨境资金基础设施，例如中国人民银行与香港金融管理局共同推动的快速支付系统互联互通项目——跨境支付通、mBridge（多边央行数字货币桥），以便司库职能进行集团内资金结算往来或对外支付结算，以适配不同业务环节场景。

实践案例 

A集团将人民币应用战略深度融入全球运营，显著提升自身全球财资管理效能

在全球化运营中，A集团进行跨境结算与资金管理时，面临一系列特定挑战。一是支付清算依赖原有的代理行网络，路径迂回、到账慢、成本高，导致人民币跨境支付的“高速公路”不通，资金流转效率低下，拖累商业效率。二是A集团境内外的人民币资金池被分割管理，汇率波动风险集中且缺乏高效的内部调剂渠道，致使无法统筹运用以发挥规模优势。正是这些在跨境资金管理方面的痛点，推动A集团对mBridge、一体化资金池等高效、集约化人民币金融工具的应用实践。

一方面，A集团通过mBridge实现人民币跨境资金秒级到账。A集团2024年底落地首笔mBridge跨境人民币付款业务，高效连通其境内外成员单位。随后，A集团持续通过mBridge进行人民币跨境结算业务，累计交易金额已突破100亿元人民币，从试点走向规模化应用。在效率维度，传统代理行模式通常需要“T＋1”或更长时间才能到账，而数字货币桥实现了“秒级到账”。

另一方面，A集团通过本外币一体化资金池实现全球资金集中运营。A集团成功将超过200家境内外成员企业的资金纳入一体化资金池统一管理，涵盖包括人民币在内的10个主要币种。A集团为成员企业提供“境外资金归集＋集中付款”、“境内贷款＋境外放款”等综合性跨境金融解决方案，高效调剂境内外资金余缺，攻克传统模式下境外资金分散且归集路径复杂的痛点，同时释放离岸、在岸两个市场协同效能。

此外，人民币金融工具的应用，助力A集团降低企业运营成本，提升风险管理效能。传统跨境支付需向多家中间行支付手续费，A集团通过数字货币桥实现了零中间行手续费。通过资金池内部调剂大幅降低了A集团整体的外部融资与汇兑成本。在风险管控方面，基于区块链的数字货币桥支付轨迹可追溯，而一体化资金池管理实现了信息流与资金流的统一，显著增强了集团的整体风控能力。

依托中银香港一体化支持，助力跨境交易降本增效

中资企业在东南亚拓展业务的过程中，借助中银香港区域化运营的优势，通过人民币国际应用，有效降低企业跨境交易成本。东南亚区域因其工业化进程和产业升级转型，与我国高端制造业出海在战略上高度契合、优势高度互补，成为中资企业“走出去”的重要目的地。

在这条充满机遇的征途上，企业需要应对区域内多币种、结算要求复杂的金融环境。同时，提升区域内资金跨境调拨的灵活性与安全性也是企业重要的经营命题。对此，俞陈平深表赞同。一方面，中国人民银行与印度尼西亚、泰国等国家和地区的中央银行或货币当局签署了有效双边本币互换协议。中资企业可充分利用金融机构提供的便利化跨境本币资金结算解决方案，简化结算链条，节省汇兑成本，降低财务报表中外币应收款、应付款受汇率变化而造成的财务数据波动风险，增强财务稳健性。中银香港发挥东南亚区域总部的辐射作用，借鉴香港离岸人民币业务枢纽的服务经验，率先联动东南亚分支机构打造协同、高效、专业的一体化支持体系，解决中资企业出海东南亚在日常运营、投资决策等方面的跨境资金管理难点和痛点。另一方面，赴东南亚企业可在香港设立财资中心，实现跨境资金高效调拨与资金安全的集中管理。从调研筹备开始到在当地投入运营，企业能够以香港离岸人民币业务枢纽为核心，分阶段建设区域司库体系，强化区域资金集中管控力度，畅通中国和东南亚国家经贸合作通道。

实践案例 

企业通过中印尼双边本币结算（LCT）机制进行跨境交易

中国人民银行与印度尼西亚央行之间的LCT（双边交易本币结算）框架，能够有效减少通过第三方货币结算产生的汇兑成本、提升交易效率、促进国际贸易与投资活动。2025年9月，该机制从经常账户扩展至国际收支全部项目（含资本和金融账户），进一步提升跨境投融资便利性。目前，在经常账户、资本账户、跨境二维码支付互联互通等领域，企业能直接使用人民币和印度尼西亚卢比结算。

借助LCT机制，企业可高效实现跨境发薪

某大型中资企业在印度尼西亚的分支机构成功在LCT框架下，实现向印度尼西亚的中方员工以人民币跨境发薪至境内账户。相较企业用印度尼西亚卢比向员工发薪，在LCT框架下，中方员工无须自行办理结汇手续。同时，企业在印度尼西亚本地能直接将印度尼西亚卢比兑换人民币，无须通过第三方货币，有效节约运营成本，达成企业境外经营提质增效与员工境外安心工作的双赢。

贸易企业跨境结算受惠于LCT机制

某中资贸易集团在中银香港雅加达分行的协助下，结合LCT机制与自身业务情况，将进出口合同调整为以印度尼西亚卢比计价。其中，该集团印度尼西亚成员单位以印度尼西亚卢比收汇，享受当地豁免自然资源出口收汇相关限制的政策红利，而该集团境内成员单位以人民币直接购汇和汇出印度尼西亚卢比。该集团通过此方案提高了资金使用效率，同时降低了经第三方货币兑换产生的成本。

中国企业正通过建立强有力的全球资金管理体系，发挥香港财资中心境外资金战略管理职能，把握人民币国际使用重要战略机遇，前瞻布局、筑牢资金管理根基，构建全球化竞争新优势，推动全球化业务可持续发展。

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