Nvidia、特斯拉、卡特彼勒：ETF最受Michael Burry新空头影响

因预测2008年房地产市场崩溃而闻名的投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）将矛头指向了华尔街一些最大的人工智能赢家，这给大量参与该交易的ETF投资者提出了新的问题。他最新的监管文件显示，他对英伟达公司（Nvidia Corp）（纳斯达克股票代码：NVDA）、卡特彼勒公司（Caterpillar，Inc.）持看跌立场(NYSE：CAT）、特斯拉公司（纳斯达克股票代码：TSLA）和应用材料公司（纳斯达克股票代码：AMAT），涵盖人工智能芯片、半导体设备、电动汽车和推动人工智能繁荣的物理基础设施。

虽然Burry的头寸针对个别公司，但其影响远远超出了单个股票。这四个名字在市场上一些最受欢迎的ETF中占有重要地位，从半导体和科技基金到工业ETF，这些ETF通过持续的数据中心和芯片制造建设悄然成为人工智能的受益者。如果Burry的估值担忧被证明是合理的，ETF投资者也可能会感受到影响。

英伟达仍然是几乎所有专注于人工智能的ETF的基石，使其成为Burry看跌篮子中最大的共同点。

VanEck半导体ETF（纳斯达克股票代码：SMH）和iShares半导体ETF（纳斯达克股票代码：SOXX）都将英伟达（Nvidia）列为其最大的持股，此外还有Burry押注的另一只股票Applied Matters。虽然英伟达过去两年推动了半导体行业的大部分反弹，但随着代工厂竞相扩大人工智能产能，应用材料公司受益于芯片制造设备需求的飙升。

广泛的科技基金也面临同样的风险。Invesco QQQ信托基金（纳斯达克股票代码：QQQ）持有Nvidia和特斯拉，而Roundhill Magnient Seven ETF（BATS：MAGS）将Nvidia和特斯拉作为其七个成分股中的两个。

也许Burry投资组合中最令人惊讶的名字是Caterpillar。

与英伟达或应用材料公司不同，卡特彼勒不是一家科技公司。相反，投资者越来越多地将这家重型设备制造商视为人工智能基础设施繁荣的主要受益者。每一个新的超大规模数据中心、半导体制造厂和电力基础设施项目都从挖掘和建设开始，使卡特彼勒的机械成为人工智能供应链的核心。

这种说法推动卡特彼勒的估值倍数甚至超过了英伟达的往绩收益。

该股也是工业ETF的重要持股，包括Global X Dow 30 Covered Call ETF（NYSE：DJIA）、State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust（NYSE：DIA）、Industrial Select Sector SPDR Fund（NYSE：XLI）和Vanguard Industrials ETF（NYSE：LIS），为投资者提供了间接风险投资于人工智能建设热潮。

Burry的最新头寸并没有表达对人工智能的怀疑，而是针对受益于人工智能投资周期的公司的高估值。对于ETF投资者来说，这意味着将目光投向半导体基金之外，并认识到人工智能的风险敞口现在已扩展到工业、基础设施和其他受益于数据中心和半导体投资浪潮的行业。

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