中金：维持恒隆地产盈利预测及“跑赢行业”评级不变

观点网讯：7月3日，中金发表研究报告，预计恒隆地产上半年物业租赁收入与营业溢利分别同比增长6%和5%，物业销售大体盈亏平衡，股东应占基本纯利同比持平，维持盈利预测及"跑赢行业"评级不变，下调目标价18%至9.5港元。

该行认为，恒隆地产将在2026年维持与过去两年一致的派息政策，隐含当前股息收益率7.5%，但实际派息能力随经营改善而增强。公司公布2024和2025年基于扣除资本化利息的物业租赁及酒店纯利的派息比例分别为100%和102%，预计今年上半年同口径利润有望同比小幅增长。

信息显示，恒隆地产净负债水平维持大致稳定，平均融资成本同比小幅下行，利息资本化率有所上行。中金认为相对于公司当前的经营状况，当前股息收益率具备吸引力，目标价下调主要反映市场风险偏好变化。