广发证券：银河娱乐给予“买入”评级 合理价值为35.99港元/股

广发证券发布研报称，澳门博彩景气度仍将持续，银河娱乐（00027）在演唱会、酒店等方面的投入效果显著，市占率有望继续提升。该行预计公司26/27年经调整EBITDA分别为151.75/160.34亿港元。基于公司26年经调整EBITDA对公司进行估值，参考可比公司，考虑银河娱乐在博彩及非博彩业务布局积极，资产负债情况好于澳门其他博企，且接下来仍有第四期新物业待开发，有望带来潜在增量，该行给予公司26年10.0x EV/EBITDA（经调整口径EBITDA），对应公司合理价值为35.99港元/股，给予“买入”评级。