瑞银：维持港铁公司(00066)目标价25港元 评级“沽售”

瑞银发布研报称，维持港铁公司(00066)目标价25港元及“沽售”评级。该行预计港铁2026年上半年经常性EBIT将基本持平。预期交通运输业务将出现小幅下滑，因为强劲的跨境客流量增长可能会被票价冻结和成本上涨所抵销。

同时，持续的续租租金下调继续对利润构成压力，导致车站商业和物业租赁业务的租金收入均下降。预期港铁租户零售销售成长将与整体市场基本保持一致。尽管如此，租金调幅预计将在2026年上半年继续改善，从2025年 -9%至-10%的区间收窄。该行预测2026年上半年基本盈利将同比小幅下降2%至88亿港元。

7月9日，香港政府正式确认白石角站计划。该项目计划于2028年下半年动工，预计于2033年或之前竣工。该行先前估计该项目总成本约为70亿港元。政府已初步提议将两块土地划拨给港铁公司用于未来的物业开发。然而，这两块地块预计分别要到2031年和2029年才能投入开发。预计香港政府和港将在未来12个月内公布详细的融资安排。另一方面，该行预计未来3-6个月内将公布更多关于北线二期工程细节。