本周将进行3笔“清仓”交易

每个人都喜欢便宜货。你看到某个东西被标记了20%、30%甚至50%，它就会引起你的注意。

事情是这样的：在期权市场上，大多数交易员实际上并不知道他们什么时候能讨价还价。他们认为他们做到了。他们将2.25美元的交易与4.00美元的交易放在一起，并认为更便宜的价格标签意味着更好的交易。它不是这样运作的--混淆两者可能会让您付出代价。

我的软件刚刚标记了三个名字坐在我所说的市场的清仓货架上，每一个背后的推理比价格标签本身更有趣。

但首先，让我们来谈谈廉价的真正含义。

大多数交易者都知道有两种基本类型的期权。看涨期权赋予买家购买权，看跌期权赋予买家出售权。这是选项101。

但是，如果问普通交易者，某个特定的期权是便宜还是昂贵，事情就会变得更加复杂。

很多人只看美元价格。如果一个选项花费2.25美元，另一个花费4美元，那么2.25美元的选项一定更便宜。但这就像在不知道任何一块牛排通常价格的情况下说20美元的牛排自动比30美元的牛排更划算一样。如果20美元的牛排通常售价10美元，而30美元的牛排通常售价60美元怎么办？现在哪一款真正在打折？

这就是为什么我不会仅仅根据价格标签来判断一个期权。我查看隐含波动率（IV）。

大多数交易员最终都会通过VIX指数--市场的“恐惧指标”。当波动率指数飙升时，恐惧情绪高涨，标准普尔500指数期权往往会变得更贵。当VIX下跌时，这些期权往往会变得更便宜。

这是有用的信息，但有一个问题：波动率指数衡量的是对大盘的预期。它不会告诉您单个股票的期权是便宜还是贵。

每只可选择的股票都有自己内置的恐惧和贪婪图表，这正是我跟踪的。通常，我会回顾过去的一年，并将当今接近货币期权的交易情况与历史上的隐含波动率进行比较。

如果隐含波动率接近其范围顶部，则这些期权可能相对昂贵。如果它接近底部，那就是我开始寻找便宜货的地方。将其视为查看标价和购买前检查价格历史记录之间的区别。

目前，有三个名字脱颖而出。

我名单上的第一个名字是美国稀土公司（纳斯达克股票代码：USAR）。

根据我正在查看的IV数据，USAR的期权已跌至我们在可用回顾期内看到的最便宜水平，这引起了我的注意。

该股票及其IV通常一起变动。随着USAR攀升，波动性也随之攀升。随着USAR回落，波动性也随之下降。但现在，IV已降至其范围的低端。换句话说，不确定性的价格变得更便宜--正是期权买家希望出现在他们的雷达上的那种设置。

我并不是说低隐含波动率读数就能保证该股即将出现大幅波动。不是的它确实告诉你的是，相对于它自己的历史，你可能不会为这个机会支付高价。在其他条件相同的情况下，我宁愿在某件东西打折时购物，也不愿在其他人都冲进门后购物。

接下来是一个众所周知的名字：GameStop Corp.（纽约证券交易所代码：GME）。

GME已经看到了其波动性--这并不是什么秘密。但最近，该股一直处于20美元的低位，而IV指数则大幅下跌。

根据我跟踪的过去一年的数据，相对于GME期权的历史交易水平，看涨期权和看跌期权都变得极其便宜。这并不意味着你应该盲目购买它们。便宜的总是会变得便宜的。

但是，当一只股票的历史爆炸性的行动看到它的期权价格坑，这是你想要在你的屏幕上。因为如果波动性回归，今天的清仓价格可能不会持续下去。

排在第四位的是Centrus Energy Corp.（NYSE：LEU）。

我们这里没有相同的全年可比期权数据，但在我跟踪的可用生命周期内，IV已从高点大幅下降。事实上，LEU的期权交易价格比我们之前看到的较高波动性水平约有35%的折扣。

我不是说股票本身打35%的折扣。我说的是期权的相对定价环境--这是一个重要的区别，因为当我购买期权时，我不仅仅关心我认为股票会走向何方。我关心我为交易支付的费用。

现在，LEU是另一个价格变得更有趣的名字。

最后一件事，这是交易者真正会陷入麻烦的地方。

寻找廉价的选择与寻找完整的交易是不同的。这是过程的一部分。就我个人而言，我喜欢使用简单的四步方法：

隐含波动率扫描有助于第一步。它告诉我哪里的期权可能是历史上便宜的，以及哪里的市场可能提供比平时更好的价格。

从那时起，我仍然需要一个交易的理由。我仍然需要方向、时机和风险管理计划。这就是寻找打折商品和仅仅因为上面有红色贴纸而购买商品之间的区别。