富瑞：降万洲国际(00288)目标价至11.66港元 重申“买入”评级

富瑞发布研报称，考量万洲国际(00288)第二季业绩预期后，将2026至28年各年净利预测分别下调10%、6%及7%，主要反映每吨包装肉品利润下滑，原因包括产品组合转变及中国猪肉/生猪价差收窄；美国需求疲弱，导致包装肉品吨利略有下降。维持“买入”评级。该行料万洲次季经营溢利5.88亿美元，同比跌11.2%，经营溢利率料8.7%，销售料降0.7%至68亿美元。该行将万洲目标价由12.4港元下调至11.66港元，相当于预测今明两年预测市盈率分别12倍及11倍。