热门资讯> 正文
中信保诚中证800有色指数（LOF）季报解读：E份额赎回率113.85% A份额季度亏损1.38亿元
2026-07-19 19:22
主要财务指标：A份额季度亏损1.38亿元 期末净值17.12亿元
报告期内，基金各份额均出现亏损。其中，A份额本期利润为-137,874,772.94元（约-1.38亿元），C份额为-30,117,736.01元（约-0.30亿元），E份额为-1,213,933.67元（约-0.01亿元）。期末基金资产净值方面，A份额达1,712,481,800.13元（17.12亿元），C份额408,016,680.56元（4.08亿元），E份额16,216,346.11元（0.16亿元），份额净值分别为2.7471元、2.6952元、2.7450元。
| 份额类型 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| A | 60,915,668.88 | -137,874,772.94 | 1,712,481,800.13 | 2.7471 |
| C | 13,871,255.65 | -30,117,736.01 | 408,016,680.56 | 2.6952 |
| E | 558,789.13 | -1,213,933.67 | 16,216,346.11 | 2.7450 |
基金净值表现：短期亏损跑赢基准 长期业绩持续领先
过去三个月，各份额净值增长率均为负，A份额-7.65%、C份额-7.74%、E份额-7.68%，同期业绩比较基准收益率为-8.20%，各份额均跑赢基准0.46%-0.55%。长期来看，A/C份额过去一年净值增长率59.71%，跑赢基准0.61个百分点；过去三年84.34%，跑赢基准5.55个百分点；自基金合同生效至今111.80%，跑赢基准17.15个百分点，长期跟踪效果显著。
| 阶段 | A份额净值增长率 | C份额净值增长率 | E份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -7.65% | -7.74% | -7.68% | -8.20% |
| 过去一年 | 59.71% | 59.71% | 59.07% | 59.10% |
| 过去三年 | 84.34% | 84.34% | 82.16% | 78.79% |
| 自合同生效至今 | 111.80% | 111.80% | 31.89% | 94.65% |
投资策略与运作：坚持指数化投资 新股申购增厚收益
报告期内，基金坚持既定指数化投资策略，原则上按照中证800有色金属指数成分股组成及权重构建组合，应对申赎需求合理调整仓位，有效管理跟踪误差。同时，通过参与网下新股申购力争增厚收益。二季度市场呈现结构分化，科技成长板块强势，红利资产疲弱，而基金跟踪的有色金属板块表现承压，导致净值下跌。
资产组合：权益投资占比93.72% 高仓位跟踪指数
报告期末，基金资产组合中权益投资（全部为股票）占比93.72%，金额达2,020,855,779.68元；银行存款和结算备付金占比5.56%，为119,936,855.90元；其他资产占比0.72%，为15,532,910.93元。高权益仓位符合指数基金跟踪标的指数的运作特点。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 2,020,855,779.68 | 93.72 |
| 银行存款和结算备付金 | 119,936,855.90 | 5.56 |
| 其他资产 | 15,532,910.93 | 0.72 |
行业配置：采矿业与制造业合计占比94.46% 行业集中度高
指数投资部分，采矿业公允价值724,663,120.21元，占基金资产净值33.91%；制造业1,293,778,372.78元，占60.55%，两者合计占比94.46%，行业配置高度集中于有色金属产业链。积极投资部分规模较小，制造业占比0.11%，其他行业占比不足0.01%。
| 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 采矿业 | 724,663,120.21 | 33.91 |
| 制造业 | 1,293,778,372.78 | 60.55 |
股票持仓：前十大重仓股占比45.37% 紫金矿业居首
指数投资前十大重仓股均为有色金属行业龙头，合计公允价值966,311,405.58元，占基金资产净值45.37%。其中，紫金矿业（601899）持仓10,520,520股，公允价值264,485,872.80元，占比12.38%；洛阳钼业（603993）持仓9,616,523股，占比7.90%；北方稀土（600111）持仓2,787,384股，占比6.27%，前三大重仓股合计占比26.55%，个股集中度较高。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 601899 | 紫金矿业 | 264,485,872.80 | 12.38 |
| 2 | 603993 | 洛阳钼业 | 168,769,978.65 | 7.90 |
| 3 | 600111 | 北方稀土 | 133,933,801.20 | 6.27 |
| 4 | 600549 | 厦门钨业 | 104,295,961.20 | 4.88 |
| 5 | 000657 | 中钨高新 | 96,097,519.68 | 4.50 |
| 6 | 601600 | 中国铝业 | 71,769,354.30 | 3.36 |
| 7 | 002466 | 天齐锂业 | 69,837,348.00 | 3.27 |
| 8 | 600489 | 中金黄金 | 57,825,178.55 | 2.71 |
份额变动：E份额赎回率113.85% A份额净赎回7200万份
报告期内，各份额均出现净赎回。E份额期初6,923,248.16份，总赎回7,482,022.56份，赎回率达113.85%（赎回份额超过期初份额），期末仅剩5,907,555.58份；A份额期初695,663,171.93份，总申购194,385,429.18份，总赎回266,679,258.70份，净赎回72,293,829.52份，期末623,369,342.41份；C份额净赎回31,722,512.48份，期末151,388,910.84份。投资者对短期净值下跌反应明显，中小份额赎回压力较大。
| 份额类型 | 期初份额（份） | 总申购份额（份） | 总赎回份额（份） | 期末份额（份） |
|---|---|---|---|---|
| A | 695,663,171.93 | 194,385,429.18 | 266,679,258.70 | 623,369,342.41 |
| C | 183,111,423.32 | 141,778,120.83 | 173,500,633.31 | 151,388,910.84 |
| E | 6,923,248.16 | 6,466,329.98 | 7,482,022.56 | 5,907,555.58 |
风险提示：行业集中与短期波动风险需警惕
基金跟踪的有色金属板块受宏观经济、全球供需及政策影响较大，行业集中度（采矿业+制造业占比94.46%）和个股集中度（前十大重仓股占比45.37%）较高，可能放大市场波动风险。二季度净值下跌7.65%-7.74%，叠加E份额高赎回率，反映投资者对短期波动的敏感。建议投资者关注板块周期属性，长期持有以平滑短期风险，审慎评估自身风险承受能力。
投资机会：长期跟踪误差控制良好 指数工具属性突出
尽管短期承压，基金长期业绩表现亮眼，A/C份额自合同生效至今跑赢基准17.15个百分点，日均跟踪偏离度绝对值和年跟踪误差均控制在合同约定范围内（日均偏离度<0.35%，年跟踪误差<4%），指数复制效果良好。对于看好有色金属行业长期发展、希望通过指数化方式分散个股风险的投资者，该基金仍是有效的配置工具。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表新浪财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
