热门资讯> 正文
融通新趋势灵活配置混合季报解读：净值增长14.95% 份额净赎回17%
2026-07-20 03:45
主要财务指标：期末净值2520万元 单季利润0.31元/份
报告期内，融通新趋势灵活配置混合（以下简称“本基金”）主要财务指标表现如下：加权平均基金份额本期利润为0.3088元，期末基金资产净值25,203,631.07元，期末基金份额净值2.268元。上述数据显示，本基金在2026年二季度实现了一定的盈利，每份基金份额贡献利润约0.31元，资产规模维持在2500万元级别。
基金净值表现：三个月超额收益8.72% 近一年跑赢基准29.76%
本基金净值增长率在各阶段均显著跑赢业绩比较基准。过去三个月，基金净值增长率14.95%，业绩比较基准收益率6.23%，超额收益8.72%；过去一年净值增长率42.28%，基准收益率12.52%，超额收益29.76%。从风险指标看，基金净值增长率标准差1.31%（过去三个月），高于基准的0.63%，表明基金在获取高收益的同时承担了更高的波动性。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | 超额收益（①-③） | 净值增长率标准差② | 基准收益率标准差④ | 波动差异（②-④） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 14.95% | 6.23% | 8.72% | 1.31% | 0.63% | 0.68% |
| 过去六个月 | 11.83% | 4.37% | 7.46% | 1.30% | 0.57% | 0.73% |
| 过去一年 | 42.28% | 12.52% | 29.76% | 1.22% | 0.51% | 0.71% |
| 过去三年 | 40.52% | 18.09% | 22.43% | 1.13% | 0.55% | 0.58% |
投资策略与运作：高仓位聚焦成长 科技行业配置提升
报告期内，市场整体上行，沪深300指数收益率11.9%，中证500指数收益率18.56%，成长、预期等因子表现较好。本基金采用量化投资策略，以快速成长和大盘价值为核心选股维度，其中成长策略聚焦景气度高、业绩增长可持续的股票，价值策略优选高分红、估值合理的标的。
操作上，基金保持高仓位运作，风格以成长为主，辅以价值风格均衡配置。行业方面，重点配置电子、机械设备、电力设备、通信、汽车等行业，与上一期相比，科技类行业比例有所提升，但整体仍保持行业配置均衡，个股分散化。
业绩表现：单季净值增长14.95% 跑赢基准8.72个百分点
截至报告期末，本基金份额净值2.268元，报告期内（2026年4月1日至6月30日）基金份额净值增长率14.95%，业绩比较基准收益率6.23%，超额收益8.72个百分点，延续了过往阶段的超额收益能力。
资产组合：权益投资占比91.26% 现金类资产仅8.71%
报告期末，基金资产组合中权益投资占比高达91.26%，金额23,080,957.10元，全部为股票投资；银行存款和结算备付金合计2,202,388.60元，占比8.71%；其他资产8,397.60元，占比0.03%。高权益仓位配置与报告期内成长风格占优的市场环境相匹配，但也意味着基金净值波动可能较大。
| 资产类别 | 金额（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 23,080,957.10 | 91.26 |
| 银行存款和结算备付金 | 2,202,388.60 | 8.71 |
| 其他资产 | 8,397.60 | 0.03 |
| 合计 | 25,291,743.30 | 100.00 |
行业配置：制造业占比69.02% 信息传输业次之
股票投资组合中，制造业以17,394,916.50元的公允价值占基金资产净值69.02%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业（I类）配置2,300,188.00元，占比9.13%；采矿业（B类）、电力热力燃气及水生产和供应业（D类）分别占比2.85%、1.96%。制造业的高集中度可能使基金业绩与该行业景气度高度相关。
| 行业代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 17,394,916.50 | 69.02 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,300,188.00 | 9.13 |
| B | 采矿业 | 718,333.00 | 2.85 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 492,762.60 | 1.96 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 485,589.00 | 1.93 |
股票投资明细：前十大持仓占比31.04% 兆易创新居首
报告期末，基金前十大股票投资合计公允价值8,021,872.00元，占基金资产净值比例31.04%，持仓相对分散。其中，兆易创新（603986）以1,141,000.00元的公允价值占比4.53%，为第一大重仓股；鼎泰高科（301377）、江丰电子（300666）分别以4.15%、3.51%的占比位列第二、第三。前十大持仓涵盖电子、机械设备、汽车等多个细分领域，与基金成长风格定位一致。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 603986 | 兆易创新 | 1,141,000.00 | 4.53 |
| 2 | 301377 | 鼎泰高科 | 1,046,710.00 | 4.15 |
| 3 | 300666 | 江丰电子 | 884,640.00 | 3.51 |
| 4 | 600176 | 中国巨石 | 874,560.00 | 3.47 |
| 5 | 688008 | 澜起科技 | 774,750.00 | 3.07 |
| 6 | 300054 | 鼎龙股份 | 762,984.00 | 3.03 |
| 7 | 300308 | 中际旭创 | 762,000.00 | 3.02 |
| 8 | 000338 | 潍柴动力 | 735,750.00 | 2.92 |
| 9 | 300750 | 宁德时代 | 707,418.00 | 2.81 |
| 10 | 002463 | 沪电股份 | 641,760.00 | 2.55 |
份额变动：净赎回226万份 规模缩水17%
报告期内，基金份额变动呈现净赎回状态。期初基金份额总额13,374,471.40份，报告期内总申购187,309.77份，总赎回2,448,919.16份，期末份额总额11,112,862.01份，净赎回2,261,609.39份，净赎回比例17%（净赎回份额/期初份额）。资金持续流出可能反映投资者对基金规模或业绩的担忧，需关注后续申赎变化对基金运作的影响。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 13,374,471.40 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 187,309.77 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 2,448,919.16 |
| 报告期期末基金份额总额 | 11,112,862.01 |
风险提示与投资机会
风险提示：一是高仓位风险，基金权益投资占比超90%，若市场出现大幅回调，净值可能面临较大压力；二是行业集中风险，制造业占比近70%，行业景气度变化对基金业绩影响显著；三是流动性风险，基金连续六十个工作日资产净值低于5000万元，且份额净赎回比例较高，可能影响组合调整灵活性。
投资机会：基金在成长策略上表现出较强的超额收益能力，过去一年跑赢基准近30个百分点，且科技行业配置提升与市场热点契合。若未来成长因子持续占优，叠加量化模型优化，基金或有望延续超额收益。投资者可关注基金规模变化及制造业、科技行业景气度对业绩的影响。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表新浪财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
