济安金信 | 2026Q2基金季报点评3：中际旭创、兴业转债总市值持仓第一

（来源：济安基金评价中心）

核心摘要：二季度，中际旭创持股总市值最高，兴业转债持仓总市值最高。

基金持股市值

1. 中际旭创持股总市值最高

从二季报基金持股总市值前十的重仓股来看，与一季报基金持股总市值前十的名单半数保持一致，上期前十榜单中的贵州茅台、紫金矿业、腾讯控股、中国平安和阿里巴巴-W本期退出榜单，贵州茅台二季度下跌14.54%，紫金矿业二季度下跌22.17%，腾讯控股二季度下跌9.72%，中国平安二季度下跌12.41%，阿里巴巴-W二季度下跌22.26%。而中微公司、北方华创、兆易创新、东山精密和源杰科技为本期新晋个股，中微公司二季度上涨120.56%，北方华创二季度上涨88.67%，兆易创新二季度上涨219.01%，东山精密二季度上涨149.86%，源杰科技二季度上涨157.37%。从证监会行业分布来看，制造业个股持股总市值增加明显。

图表1：基金持股总市值TOP10

从二季报基金A股持仓总市值前十的重仓股来看，与一季报基金持仓总市值前十的名单半数保持一致，上期前十榜单中的贵州茅台、紫金矿业、腾讯控股、中国平安和阿里巴巴-W本期退出榜单，贵州茅台二季度下跌14.54%，紫金矿业二季度下跌22.17%，腾讯控股二季度下跌9.72%，中国平安二季度下跌12.41%，阿里巴巴-W二季度下跌22.26%。而中微公司、北方华创、兆易创新、东山精密和源杰科技为本期新晋个股，中微公司二季度上涨120.56%，北方华创二季度上涨88.67%，兆易创新二季度上涨219.01%，东山精密二季度上涨149.86%，源杰科技二季度上涨157.37%。从证监会行业分布来看，制造业下的个股持股总市值增加明显。

图表2：基金A股持仓总市值TOP10

从二季报基金港股持仓总市值前十的重仓股来看，与一季报基金持仓总市值前十的名单多数保持一致，上期前十榜单中的小米集团-W、康方生物和石药集团本期退出榜单，小米集团-W二季度下跌33.17%，康方生物二季度下跌33.85%，石药集团二季度下跌23.21%。而华虹宏力、建滔积层板和科伦博泰生物为本期新晋个股，华虹宏力二季度上涨164.05%，建滔积层板二季度上涨399.08%，科伦博泰生物二季度下跌4.30%。

图表3：基金港股持仓总市值TOP10

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2. 兴业转债持仓总市值最高

从二季报基金可转债持仓总市值前十来看，与一季报基金持仓总市值前十的名单多数保持一致，上期前十榜单中的和邦转债本期退出榜单，而精测转2为本期新晋转债。和邦转债二季度下跌16.80%；精测转2二季度上涨109.58%。

图表4：基金可转债持仓总市值TOP10

3. 中际旭创持股总市值增加最多

2026年二季度，公募基金持股总市值增加最多的个股是中际旭创、新易盛和寒武纪等，从证监会门类来看，持仓总市值增加前十的主要为制造业；公募基金持股总市值减少最多的个股是紫金矿业、贵州茅台和宁德时代等，从证监会门类来看，持仓总市值减少前十的主要为制造业个股。

图表5：公募基金持仓总市值增加个股TOP10

图表6：公募基金持仓总市值减少个股TOP10

图表7：公募基金A股持仓总市值增加个股TOP10

图表8：公募基金A股持仓总市值减少个股TOP10

图表9：公募基金港股持仓总市值增加个股TOP10

图表10：公募基金港股持仓总市值减少个股TOP10

4. 精测转2持仓总市值增加最多

2026年二季度，公募基金可转债持仓总市值增加最多的是精测转2、微导转债和睿创转债等；公募基金可转债持仓总市值减少最多的是闻泰转债、兴业转债和温氏转债等。

图表11：公募基金可转债持仓总市值增加TOP10

图表12：公募基金可转债持仓总市值减少TOP10

5. 寒武纪主动增持市值最多

下面以增持股数和二季度各公司平均前复权股价这个维度来进行分析，估算出公募基金主动买入和卖出导致持有的个股市值的变动。通过下表可以看出，2026年二季度公募基金增持市值最多的个股有寒武纪、新易盛和中微公司等；二季度公募基金减持市值最多的个股有宁德时代、贵州茅台和中际旭创等。增持方面来看，公募基金二季度显著增持电子行业，在增持市值TOP10中，寒武纪、中微公司和源杰科技等电子行业个股增持市值较多；减持方面来看，公募基金二季度减持较多的为通信行业，在减持市值TOP10中，中际旭创和腾讯控股等通信行业个股减持市值较多。

公募基金主动增持市值TOP10个股在二季度的平均收益率为131.02%；公募基金主动减持市值TOP10个股在二季度的平均收益率为16.61%。公募基金主动增持A股市值TOP10个股在二季度的平均收益率为397.25%；公募基金主动减持A股市值TOP10个股在二季度的平均收益率为18.66%。公募基金主动增持港股市值TOP10个股在二季度的平均收益率为137.91%；公募基金主动减持港股市值TOP10个股在二季度的平均收益率为-12.15%。

图表13：公募基金增持市值TOP10

图表14：公募基金减持市值TOP10

图表15：公募基金A股增持市值TOP10

图表16：公募基金A股减持市值TOP10

图表17：公募基金港股增持市值TOP10

图表18：公募基金港股减持市值TOP10

6. 可转债增持市值最多的为精测转2

2026年二季度公募基金增持可转债市值最多的有精测转2、上银转债和微导转债等；二季度公募基金减持可转债市值最多的有兴业转债、闻泰转债和和邦转债等。公募基金主动增持可转债市值TOP10在二季度的平均收益率为50.23%；公募基金主动减持可转债市值TOP10在二季度的平均收益率为-9.72%。

图表19：公募基金可转债增持市值TOP10

图表20：公募基金可转债减持市值TOP10

小结

二季度A股市场呈现震荡上行、结构分化的走势。公募基金股票配置上，股票型和混合型基金权益仓位均上升，一级债可转债仓位上升，二级债和可转债基金可转债仓位下降；从行业配置来看，公募基金在制造业持仓占比增加，在金融业持仓占比减少；从股票配置来看，二季度公募基金持仓市值最大的前十个股中，制造行业股票占比提高；从公募基金主动调仓增减持的操作来看，公募基金二季度显著增持电子行业，而减持较多的为通信行业。