SPY、QQQ和SOXL Power ETF交易创下新高

IEX最新数据显示，ETF成交量创下27.6%的历史新高。这比过去十年大部分时间里普遍存在的青少年高和20岁以下的青少年高。

这一里程碑表明市场行为发生了更广泛的变化。许多投资者现在不再交易股票，而是转向ETF，特别是杠杆和反向基金，对行业、主题甚至单个公司进行看涨或看跌的押注。

杠杆式单一股票ETF的快速增长使交易员无需使用保证金账户即可获得放大的风险敞口，进一步加速了这一趋势。

也许最大的惊喜是，ETF交易的激增并不是由业内最大的买入并持有基金推动的。

根据IEX的数据，尽管杠杆ETF仅管理约1，750亿美元的资产，约占美国ETF市场15.6万亿美元的1%，但杠杆ETF仍占ETF总交易量的40%。

这种差异表明这些产品的交易活跃程度。与投资者经常持有多年的广泛市场指数基金不同，杠杆ETF的设计目的是提供基准每日回报的倍数。这使得它们成为寻求短期风险敞口的战术交易者的流行工具。

这些数据是基于交易的股票，这自然有利于杠杆ETF，因为许多ETF的交易价格较低，而且成交量很快。即使以美元价值衡量，杠杆基金仍然是一股重要的力量。在周一最活跃的100只ETF中，杠杆和反向基金约占交易价值的16%。

专注于半导体的杠杆ETF也许是交易员如何越来越多地选择ETF而不是股票的最明显例子。

Direxion Daily Semicon Bull 3X Shares（纽约证券交易所代码：SOXL）周一交易量约为78亿美元，成为市场上交易第三活跃的ETF。其熊市对手Direxion Daily Sem导体Bear 3X Shares（纽约证券交易所代码：SOXS）排名第九，交易价值约为29亿美元。

值得注意的是，SOXL的交易额超过了全球资产规模最大的ETF Vanguard S & P 500 ETF（NYSE：VOO），其交易额约为27亿美元。只有SPDR S & P 500 ETF Trust（NYSE：SPY）和Invesco QQQ Trust（NASDAQ：QQQ）的成交量较高，各约为190亿美元。

这一趋势反映了交易员如何越来越多地使用ETF作为有效工具来表达对半导体等高波动性行业的看法，而不是购买个别芯片制造商。

ETF市场份额创纪录的同时，可用产品数量也大幅增加。

2025年，美国-上市ETF数量首次超过美国上市公司。虽然仅靠更多的上市并不能保证交易活动，但IEX报告表明，它们使投资者能够获得不断扩大的目标投资--从人工智能和机器人到加密货币、国防和单一股票杠杆策略。

因此，曾经交易个人名称以利用短期机会的投资者越来越多地选择提供即时多元化、内置杠杆或单笔交易反向风险敞口的ETF。

杠杆单一股票ETF的日益流行只会强化这种转变，使交易员能够在广泛关注的公司中扩大头寸，而无需直接进行保证金交易。

创纪录的盘中市场成交量占比为27.6%，这表明ETF正在超越其作为长期投资工具的传统角色。它们正在成为美国市场价格发现、战术定位和盘中交易的核心工具。

如果主题型、杠杆型和单一股票型ETF继续扩散，股票交易和ETF交易之间的界限可能会变得越来越模糊，从而巩固ETF作为投资者表达长期信念和短期市场观点的主要工具之一的地位。

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