大摩：五矿资源(01208)产量达标 维持“增持”评级

摩根士丹利发布研报称，五矿资源(01208)旗下Las Bambas今年第二季铜精矿产量为10.9万吨，符合全年产量指引38至40万吨。Khoemacau矿上半年产量为2.2万吨，约占全年指引的42%至46%。大摩预期，随着设备利用率提升、新采矿设备投入及较高矿石品位，下半年产量有望增长。大摩维持五矿资源“增持”评级，目标价为11.7港元，认为下半年各矿山营运状况将较稳定，Las Bambas产量有望达全年指引上限，加上秘鲁总统选举后社会稳定性忧虑纾缓，产量及成本改善将继续推动盈利增长。