行业需求暴涨 股票市场假装看不见

（来源：天星 港股通）

最新数据统计，2026年上半年全球储能系统出货量为328.02GWh，同比增长87.9%（说实话，本号看到这数据觉得很惊人）。

分应用来看，大储占比维持高位，户储同比翻倍，工商储受益海外需求同步增长。

2026年上半年，国内储能市场呈现"招标端高歌猛进、中标端温和修复"的特征，两端增速明显背离。

1-6月储能招标规模合计达369.3 GWh，同比增长约89.9%；同期中标规模221.8GWh，同比增长约21.5%。

招标与中标之间形成约147.5GWh的差额，为下半年系统交付提供充足储备。

美国市场装机预测从年初负增长到正增长，最大增量来自AIDC储能。

根据Wood Mackenzie数据，Q1部署规模达3.3 GW / 8.4 GWh，同比+54%，创单季历史新高。

根据高盛近期发布的重磅研报，电池行业的底层逻辑正在发生深刻变革，储能（BESS）正取代电动车，成为未来3-5年中国乃至全球锂电池行业最大的核心增长引擎。

高盛预测，随着大型储能项目对系统安全和交付能力要求提高，行业门槛迅速抬升。到2030年，宁德时代、比亚迪、亿纬锂能前三大厂商的合计市占率将升至70%。

结合2026年上半年全球储能市场的高景气度，特别是大储、户储的爆发以及AIDC（人工智能数据中心）配储成为核心增量引擎，港股市场中多个细分环节的龙头企业将显著受益：

宁德时代 (03750.HK)：作为全球动力电池与储能电池市占率连续多年稳居第一的绝对龙头，深度受益于全球大储刚需释放及AIDC配储的兴起。正从单纯的电池制造商向“全球能源解决方案提供商”转型。通过储能系统整合（BAS），捕获的项目价值是单独销售电芯的1.7到3.5倍，并能通过长期服务协议（LTSAS）创造高毛利的重复性收入；预计储能系统整合出货量占比将从2025年的33%提升至2030年的近66%，推动储能毛利率由27%升至30%。同时，其在中国动力电池市场份额也将稳步升至50%。

比亚迪股份 (01211.HK)：储能系统出货量庞大，已全面覆盖电源侧、电网侧、工商业和家庭储能等场景。比亚迪在储能系统出货量上表现庞大，近期在中东等海外大储市场表现抢眼，成功拿下GWh级别的储能系统供货协议，直接受益于全球储能市场的爆发。

中创新航 (03931.HK)：储能业务作为公司的第二增长曲线实现明显增长。公司全球化产能扩张节奏加快，且具备6C+快充等领先产品解决方案，深度卡位中高端市场。

正力新能 (03677.HK)：预计ESS（储能）需求将在2026-2027年明显加速。正力新能ESS业务起点较低，短期更容易受益于低基数增长，且受后续供需波动冲击相对较小。

瑞浦兰钧 (00666.HK)：紧跟AIDC储能赛道，推出了专为AI数据中心场景打造的高功率型磷酸铁锂电芯，支持10C最大持续放电，有望在算力基建竞赛中占据关键席位。

双登股份 (06960.HK)：作为国内通信及数据中心储能龙头，储能业务聚焦数据中心场景，卡位国内外头部客户。2026年上半年其AIDC储能订单同比涨幅超80%，新建的高倍率专用产线也即将投产。

安克创新(00668)：公司以Anker品牌作为出发点，持续扩大涵盖智能充电储能、智能家居及智能影音等领域的产品组合。公司目前运营Anker、eufy及soundcore三大全球化品牌及AnkerSOLIX及eufyMake两大核心子品牌。据弗若斯特沙利文的数据，2025年，按收入计，安克创新在全球移动充电产品领域位居第一。2025年，按收入计，安克创新在全球移动充电产品的市场份额达到4.8%。

果下科技(02655)：今年6月底，果下科技与Rocmore Energy AB订立一项战略合作协议，据此，框架合作协议各订约方拟建立长期战略合作，将集团的储能解决方案与Rocmore的北欧项目相结合，旨在共同服务北欧及更广泛的欧洲市场。公司在行业内提出“储能即Token”战略，主张将电力存储的度电成本优势直接转化为大模型生成的价格优势。公司将依托自主研发的“云-边-端”协同智能架构以及Safe ESS核心技术平台，打造由AI驱动的“Token化储能工厂”，为AI算力提供坚实的能源基础。

上游核心锂盐供应商

赣锋锂业 (01772.HK)：赣锋锂电已与相关客户达成超30GWh的全场景储能合作意向，业务全面覆盖大储、工商储、户储全赛道，直接受益于下游储能电芯需求的放量。

天齐锂业 (09696.HK)：作为全球硬岩锂矿龙头，其庞大的锂盐产能大量供应给储能电池厂商，实现了“锂矿+储能级锂盐”的配套，在行业供需两旺格局下具备较强的业绩弹性。

龙蟠科技(02465)：公司预计2026年半年度实现归属于上市公司股东的净利润约人民币3.73亿元至4.48亿元，预计2026年半年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约人民币3.75亿元至4.5亿元，同比均实现扭亏为盈。受益于动力电池及储能电池的发展，公司磷酸铁锂业务受行业上下游需求影响，收入与销量呈不同程度的增长，规模效益体现，盈利能力有所恢复。

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