热门资讯> 正文
汇添富稳健添益季报解读：Q2利润亏损387.78万元 份额净赎回14.85%
2026-07-23 22:29
主要财务指标：本期利润亏损387.78万元 已实现收益仅401.52元
报告期内（2026年4月1日-6月30日），汇添富稳健添益一年持有混合（010219）主要财务指标呈现明显亏损。本期已实现收益仅401.52元，而本期利润为-3,877,815.21元，即亏损387.78万元。加权平均基金份额本期利润为-0.0079元，期末基金资产净值487,233,915.95元，期末基金份额净值1.0849元。
| 主要财务指标 | 报告期(2026年04月01日-2026年06月30日) |
|---|---|
| 1.本期已实现收益 | 401.52 |
| 2.本期利润 | -3,877,815.21 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0079 |
| 4.期末基金资产净值 | 487,233,915.95 |
| 5.期末基金份额净值 | 1.0849 |
基金净值表现：Q2份额净值增长率-0.91% 跑输基准1.72个百分点
本报告期内，基金份额净值增长率为-0.91%，同期业绩比较基准收益率为0.81%，跑输基准1.72个百分点。长期来看，过去一年、三年、五年及自基金合同生效以来，基金份额净值增长率分别为7.46%、13.75%、9.36%、8.49%，均显著跑赢同期业绩比较基准（0.90%、8.36%、6.88%、6.84%）。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 7.46% | 0.90% | 6.56% |
| 过去三年 | 13.75% | 8.36% | 5.39% |
| 过去五年 | 9.36% | 6.88% | 2.48% |
| 自基金合同生效起至今 | 8.49% | 6.84% | 1.65% |
| 本报告期 | -0.91% | 0.81% | -1.72% |
投资策略和运作分析：股票维持高仓位 增配机械零售电力设备
股票部分：高仓位运作 增配成长与优质龙头
报告期内市场板块分化显著，电子、通信等AI相关板块大涨，石油石化、农业等板块大跌。基金维持相对较高仓位运作，加大成长空间较大、估值合理或偏低的机械、零售、电力设备等行业配置，同时逢低买入医药、化工、消费等行业龙头公司，减持中期基本面压力较大或估值过高的方向。
债券部分：配置高等级信用债和利率债 优化结构
2026年二季度国内经济韧性较强，制造业PMI连续三个月在荣枯线以上，货币政策维持宽松，债券收益率从短端到长端均下行。基金债券资产以配置高等级信用债和利率债为主，并进行结构优化。
基金资产组合：权益占比26.12% 固定收益67.46% 港股通投资占净值12.64%
报告期末基金总资产545,457,423.41元，其中权益投资142,497,679.90元，占比26.12%（全部为股票）；固定收益投资367,943,151.11元，占比67.46%；银行存款和结算备付金合计34,792,405.35元，占比6.38%。通过港股通交易机制投资的港股公允价值为61,595,379.86元，占期末净值比例12.64%。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 142,497,679.90 | 26.12 |
| 其中：股票 | 142,497,679.90 | 26.12 | |
| 3 | 固定收益投资 | 367,943,151.11 | 67.46 |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 34,792,405.35 | 6.38 |
| 9 | 合计 | 545,457,423.41 | 100.00 |
股票投资行业分布：境内制造业占13.51% 港股医疗保健3.77%
境内股票投资：制造业占比超13%
境内股票投资中，制造业公允价值65,833,766.00元，占基金资产净值比例13.51%，为第一大配置行业；其次为批发和零售业（0.77%）、租赁和商务服务业（0.43%）、教育（0.58%）等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| C | 制造业 | 65,833,766.00 | 13.51 |
| F | 批发和零售业 | 3,744,107.00 | 0.77 |
| L | 租赁和商务服务业 | 2,075,225.00 | 0.43 |
| P | 教育 | 2,809,566.00 | 0.58 |
| 合计 | 80,902,300.04 | 16.60 |
港股通投资：医疗保健、可选消费、电信服务居前
港股通投资中，医疗保健行业公允价值18,369,289.66元，占净值3.77%；可选消费12,980,318.19元，占2.66%；电信服务9,621,393.03元，占1.97%，为主要配置方向。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 35 医疗保健 | 18,369,289.66 | 3.77 |
| 25 可选消费 | 12,980,318.19 | 2.66 |
| 50 电信服务 | 9,621,393.03 | 1.97 |
| 30 日常消费 | 6,664,545.70 | 1.37 |
| 45 信息技术 | 4,302,529.19 | 0.88 |
| 合计 | 61,595,379.86 | 12.64 |
前十大重仓股：三生制药、腾讯控股居前 港股占五席
报告期末，基金前十大重仓股公允价值合计48,466,415.82元，占基金资产净值比例9.95%。其中港股5只，分别为三生制药（2.06%）、腾讯控股（1.78%）、科伦博泰生物（1.38%）、中芯国际（0.79%）、中国东方教育（0.78%），合计占净值6.79%；A股5只，包括巨星科技（0.87%）、恒瑞医药（0.82%）等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 01530 | 三生制药 | 685,500 | 10,056,154.41 | 2.06 |
| 2 | 00700 | 腾讯控股 | 23,200 | 8,660,624.73 | 1.78 |
| 3 | 06990 | 科伦博泰生物 | 17,800 | 6,743,734.88 | 1.38 |
| 4 | 002444 | 巨星科技 | 135,800 | 4,223,380.00 | 0.87 |
| 5 | 600276 | 恒瑞医药 | 76,800 | 3,996,672.00 | 0.82 |
| 6 | 000811 | 冰轮环境 | 70,400 | 3,957,888.00 | 0.81 |
| 7 | 00981 | 中芯国际 | 49,500 | 3,843,594.32 | 0.79 |
| 8 | 00667 | 中国东方教育 | 1,202,500 | 3,822,618.83 | 0.78 |
| 9 | 603338 | 浙江鼎力 | 76,100 | 3,234,250.00 | 0.66 |
| 10 | 600031 | 三一重工 | 186,600 | 3,224,448.00 | 0.66 |
债券投资：国开债、中行二级资本债居前 高等级品种占主导
基金固定收益投资以高等级信用债和利率债为主，前五大债券公允价值合计221,020,940.27元，占基金资产净值比例45.36%。其中“24国开03”（10.58%）、“23中行二级资本债02B”（9.17%）、“22国君G4”（9.13%）为前三大持仓，均为高等级品种。
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 240203 | 24国开03 | 500,000 | 51,551,438.36 | 10.58 |
| 2 | 232380058 | 23中行二级资本债02B | 400,000 | 44,672,129.32 | 9.17 |
| 3 | 185712 | 22国君G4 | 400,000 | 44,471,068.49 | 9.13 |
| 4 | 242580018 | 25江苏银行永续债02BC | 400,000 | 40,360,350.68 | 8.28 |
| 5 | 250203 | 25国开03 | 400,000 | 39,964,953.42 | 8.20 |
开放式基金份额变动：净赎回7628.66万份 赎回比例14.85%
报告期内，基金期初份额总额525,391,949.09份，总申购1,709,082.58份，总赎回77,995,658.53份，净赎回76,286,575.95份，期末份额总额449,105,373.14份，赎回比例达14.85%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额 | 525,391,949.09 |
| 本报告期基金总申购份额 | 1,709,082.58 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 77,995,658.53 |
| 本报告期期末基金份额总额 | 449,105,373.14 |
风险提示与投资机会
风险提示
- 业绩波动风险：Q2基金份额净值增长率-0.91%，跑输基准1.72个百分点，短期业绩承压，需关注市场分化对组合的持续影响。
- 大额赎回风险：报告期净赎回比例14.85%，可能对基金流动性及运作稳定性产生一定压力。
- 港股投资风险：港股通投资占净值12.64%，需警惕地缘政治、汇率波动等因素对港股资产的冲击。
投资机会
- 股票配置方向：基金增配的机械、零售、电力设备等成长行业，以及医药、化工、消费龙头，若基本面改善或估值修复，有望贡献收益。
- 债券市场机会：货币政策维持宽松，债券收益率下行背景下，高等级信用债和利率债配置价值仍存。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文由AI大模型基于公开信息生成，不代表新浪财经观点。文中所有信息、数据及图表仅供参考，不构成任何形式的投资建议或决策依据，相关信息以实际公告为准。如有疑问，请联系：biz@staff.sina.com.cn。
