累计融资超200亿！地平线机器人-W(9660.HK)拟发行4.5亿美元零息可转债

（来源：湾区小飞侠 活报告）

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2026年7月22日交易时段后，地平线机器人-W（9660.HK）披露了公司2027年到期之4.5亿美元零息可转换债券之定价，本次发债由高盛、摩根士丹利负责。

债券初步转换价定为每股B类股份5.55港元，这一价格较认购协议日期4.75港元的收市价溢价约16.8%。若债券悉数按此价格转换，将新发行约6.36亿股B类股份，相当于公告日现有已发行股本约4.36%、股东大会投票权（有关保留事项的决议案除外）约1.89%。

公司计划向维也纳证券交易所Vienna MTF申请债券上市、向香港联交所申请转换股份上市。债券交割则预计在2026年7月29日前后落定。

公告显示，地平线本次可转债募集净额约4.455亿美元，其中3.989亿美元将依据修订协议支付给大众汽车集团旗下的软件公司CARIAD，包括偿还约3.444亿美元的贷款及额外现金付款；剩余部分用于补充营运资金及其他企业用途。

值得注意的是，地平线机器人2024年在香港IPO募资60.87亿港元，2025年通过两次配售募资111.03亿港元，叠加本次发行可转债，公司上市后累计募资已超过200亿港元。

据悉，智能驾驶芯片行业具备高研发投入、整车验证周期长、车企客户议价能力较强、产能释放节奏偏慢等行业特征。企业即便具备技术优势，从芯片研发、车型定点到规模化交付，往往需要数年周期。行业特性下，充足现金储备是企业持续推进技术迭代、应对行业周期调整的基础支撑。

基于行业资金需求，地平线通过多层次资本市场工具持续补充运营资金。公司上市后先后完成IPO、两次配售及可转债发行，多元化融资安排体现出成熟的资本市场运作能力。

（本文首发于活报告公众号，ID：livereport）

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