黑石集团表示，BCRED赎回已“实质性”放缓

Blackstone（纽约证券交易所代码：NX）表示，其私人信贷基金BCRED的赎回请求在第三季度初“大幅下降”，为其备受关注的私人信贷工具之一发出了更具建设性的信号，因为该公司指出私人信贷和私募股权领域的持续势头。

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总裁兼首席运营官乔恩·格雷（Jon Gray）在公司第二季度财报电话会议上表示：“我想重申我所说的，即现在是本季度初，但BCRED的赎回量大幅下降，这是积极的。”

此前，黑石集团表示，BCRED第二季度销售总额为10亿美元，但由于回购请求仍然居高不下，超过了该工具5%的上限，约有50%的资金实现，净流出12亿美元。格雷表示，部分改善反映了在对私人信贷的担忧未能发挥作用后，市场情绪趋于平静。

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格雷说：“我认为最重要的是噪音水平的下降。”“很多人都在呼吁这场巨大的灾难。当灾难没有发生时，我认为……一切就平息了。"

格雷表示，黑石集团正在受益于向投资级私人信贷的“大规模长期转变”，特别是对于那些在不降低信贷质量的情况下寻求更高回报的保险公司来说。

在平台层面，黑石表示，其信贷业务合并已增长至近5500亿美元，第二季度流入330亿美元，占公司总流入量的近一半。保险资产管理规模达到2900亿美元，同比增长15%，同时该公司强调了与日本生命人寿的新合作伙伴关系，将在未来几年部署约100亿美元的私人信贷。

格雷表示，保险公司越来越多地接受这一策略，因为“私人投资级信贷可以在“相同或更高的评级水平”下为您带来更高的回报”。"

Blackstone还指出了840亿美元的信贷干冰，管理层将其视为未来资本部署过程中费用收入的内置增长杠杆。

首席财务官Michael Chae表示，余额“是2024年初的两倍多”，并将其描述为“与扩大管理费增长有关的固有反弹春天”。"

在私募股权方面，黑石指出了融资实力、人工智能驱动的业绩以及逐步改善的退出背景。

该公司表示，其亚洲私募股权旗舰公司收于131亿美元，是上一个年份的两倍多，而其能源转型旗舰公司在本季度达到近60亿美元，并正在向87亿美元迈进。百仕通还表示，企业私募股权基金第二季度上涨3.7%，过去12个月上涨14%。

Chae表示，与人工智能相关的持股占黑石第二季度10笔最大加价中的9笔，凸显了这一主题对于整个公司业绩的核心地位。

即便如此，黑石集团仍将私募股权退出市场描述为不平衡。格雷表示，与数据中心、电力和电气化相关的人工智能相关企业的出价强劲，而更传统的行业仍在进行交易。但他警告说，软件、专业服务和信息服务业务仍然面临更大的压力。

“不确定性的商数很高，”格雷说。“这让买家更加谨慎。"

这种动态正在塑造黑石集团的近期实现前景。该公司表示，预计第三季度实现将连续减速，随后第四季度和2027年将更加强劲，这得益于更强劲的IPO市场、更大的公共投资组合和活跃的能源转型货币化管道。

照片：Shutterstock

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