7月23日抱富指南：AI硬科技接管公募核心仓位

今日，无新债、无新股发行。

另外，无新债、无新股上市。

昨日市场情况

7月22日，A股三大指数涨跌不一，沪指微涨，创业板指跌超3%。上证指数上涨0.07%，收于3867.03点；深证成指下跌1.42%，收于14061.44点；创业板指下跌3.23%，收于3566.73点。沪深两市成交额约2.66万亿元，较前一交易日缩量超3000亿元。全市场超3800只个股下跌，市场赚钱效应较弱。

上涨方面，贵金属板块全天爆发，兴业银锡、赤峰黄金2连板，招金黄金、山金国际涨停，晓程科技、中金黄金、四川黄金、紫金矿业等多股跟涨；电力板块逆势拉升，立新能源5连板，华银电力4连板，华电辽能、华电能源走出3天2板；油气板块震荡走强，中国石油、中国海油盘中涨超2%。

下跌方面，通信设备、半导体、电子元器件等科技板块集体调整，创业板指承压明显；MLCC概念、云游戏、PCB概念等题材跌幅居前。

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AI硬科技接管公募核心仓位

公募基金2026年二季报披露完毕，重仓股格局呈现历史性剧变。数据显示，相较于一季度，AI算力产业链正式跃升为公募核心配置主线，中际旭创以2708只基金重仓、持股总市值2619亿元成为新晋"公募一哥"，寒武纪、宁德时代紧随其后。消费、金融、资源周期、港股互联网等传统核心资产已批量退出十大重仓阵营。与此同时，主动权益基金与被动ETF资金调仓方向高度统一，整体呈现"撤离旧核心、抱团AI硬科技"的配置逻辑。

共识。AI算力基础设施从"主题炒作"迈向"业绩兑现"阶段，产业链上下游公司订单和利润的双双释放，吸引了长线资金的持续流入。对普通基民而言，这一变化提供了两点参考：一是主动权益基金的配置偏好可作为行业景气度的参考指标，但要注意滞后性；二是盲目跟随机构重仓股追高风险较大，建议通过指数基金或均衡配置的思路参与科技赛道，避免单一押注。

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特朗普宣布仿制药关税将飙升至100%

当地时间7月21日，美国总统特朗普在社交媒体发文称，自2026年8月1日起，所有进口到美国的仿制药将在未来两年内继续适用零关税。两年期满后，相关产品将被征收100%的关税，期限为一年；此后，关税将进一步提高至200%。

仿制药关税的大幅攀升，将重塑全球仿制药贸易格局。从出口链角度看，中国原料药企业在全球供应链中占据重要地位，短期出口美国业务或面临直接压力，相关原料药企业利润空间或被压缩。不过，危机中也蕴含机遇：一方面，国内仿制药替代空间有望进一步打开，内需市场的重要性提升；另一方面，中国原料药企业可加大向欧洲、东南亚等非美市场拓展，分散单一市场风险。对投资者而言，原料药板块短期或承压，但具备多元化市场布局和成本优势的企业，抗风险能力相对较强，可适当关注中报业绩验证情况。

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贵金属走强，金价突破4141美元

在地缘局势持续紧张、美元信用体系重构的背景下，国际金价再度刷新历史高点。现货黄金盘中突破4141美元/盎司。贵金属板块全天爆发，兴业银锡、赤峰黄金2连板，招金黄金、山金国际涨停，中金黄金、四川黄金、紫金矿业、山东黄金、西部黄金等多股跟涨。

贵金属的强势表现，背后是三重逻辑的共振：避险需求方面，中东地缘局势持续紧张，全球资金对避险资产的配置需求上升；信用对冲方面，美元信用体系重构预期下，黄金作为"超主权货币"的配置价值凸显；实际利率方面，美国经济数据波动加大，实际利率预期下行，利好黄金。对普通投资者而言，通过黄金ETF或黄金基金参与，是较为稳妥的方式。

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其他热点

7月22日，财政部公布上半年财政收入数据，证券交易印花税收入达1549亿元，同比增长97.3%；个人所得税同比增长13.1%。

风险提示：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎。