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汇添富港股通科技精选混合发起式季报解读：A类净值暴涨68% 份额赎回超44%
2026-07-23 23:44
主要财务指标：A类季度利润8.94亿元 期末净值19.31亿
报告期内（2026年4月1日-6月30日），基金A类份额本期利润达893,595,573.56元，C类份额为523,329,369.41元；A类期末基金资产净值1,931,010,240.43元，份额净值1.4925元；C类期末资产净值1,134,673,746.61元，份额净值1.4865元。
| 主要财务指标 | 汇添富港股通科技精选混合发起式A | 汇添富港股通科技精选混合发起式C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 171,753,996.59 | 98,657,406.28 |
| 本期利润（元） | 893,595,573.56 | 523,329,369.41 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.6143 | 0.6236 |
| 期末基金资产净值（元） | 1,931,010,240.43 | 1,134,673,746.61 |
| 期末基金份额净值（元） | 1.4925 | 1.4865 |
基金净值表现：三个月超额收益69.2% 大幅跑赢基准
过去三个月，A类份额净值增长率68.02%，同期业绩比较基准收益率-1.18%，超额收益69.20%；C类份额净值增长率67.85%，超额收益69.03%。自基金合同生效（2025年10月28日）以来，A类累计净值增长49.25%，基准下跌23.25%，超额收益72.50%。
| 阶段 | A类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 68.02% | -1.18% | 69.20% |
| 过去六个月 | 54.82% | -15.48% | 70.30% |
| 自基金合同生效起至今 | 49.25% | -23.25% | 72.50% |
| 阶段 | C类份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 超额收益（①-③） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 67.85% | -1.18% | 69.03% |
| 过去六个月 | 54.38% | -15.48% | 69.86% |
| 自基金合同生效起至今 | 48.65% | -23.25% | 71.90% |
投资策略：聚焦AI算力与半导体 高仓位布局港股科技
2026年二季度，恒生指数下跌7.7%，恒生科技指数下跌3.8%，但港股硬科技板块表现强劲。基金重点配置AI算力设施（光纤光缆、PCB产业链等）、受益AI和自主可控的半导体公司（存储器、晶圆代工、半导体设备等）及领先AI大模型公司，当前主要布局芯片硬件层和基础设施层。展望三季度，将聚焦三大主线：全球AI人工智能创新（光通信、PCB产业链等）、半导体关键卡脖子环节（晶圆代工、存储器等）、技术领先的AI大模型和应用龙头。
业绩表现：A类收益率68.02% 显著跑赢基准
报告期内，汇添富港股通科技精选混合发起式A类份额净值增长率68.02%，C类份额67.85%，同期业绩比较基准收益率均为-1.18%，两类份额均大幅跑赢基准。
资产组合：股票占比92.44% 现金储备9.13%
报告期末，基金总资产3,164,694,602.21元，其中银行存款和结算备付金合计288,811,394.96元，占比9.13%；其他资产41,831,834.05元，占比1.32%。通过港股通交易机制投资的港股公允价值2,834,051,373.20元，占期末净值比例92.44%，股票投资占比极高。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 银行存款和结算备付金合计 | 288,811,394.96 | 9.13 |
| 其他资产 | 41,831,834.05 | 1.32 |
| 合计 | 3,164,694,602.21 | 100.00 |
行业配置：信息技术占比近80% 高度集中科技板块
基金股票投资全部通过港股通进行，行业配置高度集中于信息技术板块，公允价值2,451,813,783.29元，占基金资产净值比例79.98%；工业板块115,773,476.48元，占比3.78%；可选消费板块87,334,595.94元，占比2.85%；能源、原材料等其他行业配置为0。
| 行业类别 | 公允价值（人民币） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 工业 | 115,773,476.48 | 3.78 |
| 可选消费 | 87,334,595.94 | 2.85 |
| 信息技术 | 2,451,813,783.29 | 79.98 |
| 合计 | 2,834,051,373.20 | 92.44 |
前十大重仓股：智谱领衔 前五大持仓占比超47%
报告期末，基金前十大重仓股合计公允价值2,235,685,569.75元，占基金资产净值比例72.93%，集中度较高。其中，智谱（02513）持仓占比10.60%，华虹宏力（01347）9.50%，建滔积层板（01888）9.39%，长飞光纤光缆（06869）9.26%，天数智芯（09903）8.73%，前五大持仓占比达47.48%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 02513 | 智谱 | 177,800 | 324,916,911.76 | 10.60 |
| 2 | 01347 | 华虹宏力 | 1,558,000 | 291,208,833.68 | 9.50 |
| 3 | 01888 | 建滔积层板 | 3,341,500 | 287,759,061.65 | 9.39 |
| 4 | 06869 | 长飞光纤光缆 | 1,279,500 | 283,828,503.77 | 9.26 |
| 5 | 09903 | 天数智芯 | 403,300 | 267,618,668.26 | 8.73 |
| 6 | 00522 | ASMPT | 1,142,300 | 236,924,146.00 | 7.73 |
| 7 | 00981 | 中芯国际 | 2,968,000 | 230,460,362.16 | 7.52 |
| 8 | 00700 | 腾讯控股 | 464,500 | 173,399,145.96 | 5.66 |
| 9 | 06809 | 澜起科技 | 345,800 | 139,540,096.51 | 4.55 |
份额变动：A类净赎回4.47亿份 C类赎回率达90%
报告期内，A类份额期初1,740,635,052.92份，总申购326,095,470.92份，总赎回772,921,078.78份，期末1,293,809,445.06份，净赎回446,825,607.86份，赎回率44.4%；C类份额期初1,078,682,787.82份，总申购656,911,025.84份，总赎回972,289,535.47份，期末763,304,278.19份，净赎回315,378,509.63份，赎回率90.1%。
| 项目 | 汇添富港股通科技精选混合发起式A | 汇添富港股通科技精选混合发起式C |
|---|---|---|
| 本报告期期初基金份额总额（份） | 1,740,635,052.92 | 1,078,682,787.82 |
| 本报告期基金总申购份额（份） | 326,095,470.92 | 656,911,025.84 |
| 本报告期基金总赎回份额（份） | 772,921,078.78 | 972,289,535.47 |
| 本报告期期末基金份额总额（份） | 1,293,809,445.06 | 763,304,278.19 |
风险提示：高集中度与赎回压力并存 警惕市场波动
基金存在三大风险点：一是行业配置高度集中，信息技术板块占比近80%，若科技行业政策或市场环境变化，可能导致净值大幅波动；二是前十大重仓股占比超72%，个股集中度高，单一股票流动性风险或业绩不及预期将显著影响组合表现；三是大额赎回压力明显，C类份额赎回率达90%，可能引发基金管理人被动减持股票，加剧净值波动。
投资机会：AI与半导体主线明确 长期布局科技自立自强
管理人认为，全球AI创新进入“算力-模型-应用-数据”飞轮正循环，AI编程、Agent助理等商业化应用爆发，存储器芯片涨价推动半导体周期向上，中国科技自立自强加速国产替代。基金聚焦的AI算力基础设施、半导体关键环节及AI大模型应用龙头，有望持续受益于行业增长红利，长期投资价值凸显。
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