港股异动 | 中银香港(02388)涨超5% 加息预期走强有望增厚公司净息差 行业信用成本下降将为盈利提供助力

中银香港(02388)涨超5%，截至发稿，涨4.74%，报50.65港元，成交额14.2亿港元。

小摩发布研报称，随着美联储利率会议释放更鹰派讯号，未来12至18个月SOFR和HIBOR远期收益率曲线上升，预计中银香港在2026及2027财年净息差可维持在约1.6%，推动2026财年净利息收入实现高单位数增长。此外，香港商业地产(CRE)敞口风险有所消退，行业数据及与管理层沟通显示2026财年上半年香港CRE组合未见明显新增不良贷款，预计信用成本将按年下降，为2026至2028财年盈利提供助力。

小摩续指，市场已计入透过股份回购或特别股息提升TSR的预期。分析显示，公司有能力在2026至2028财年每年给予股东高达3%的收益率，同时保持优于行业平均的CET1比率；基准情景下预计每年特别股息为0.95元，可再为TSR贡献2个百分点。该行上调中银香港2026及2027财年盈利预测8%及9%，预计在估值维持合理及总股东回报(TSR)优异的支撑下，未来6至12个月股价将持续跑赢大市。