连关3店、缩面、开小店：盒马，不装了！

（来源：锐艺商业品牌观察）

自从门口陆续开出奥乐齐、清美旗下的品上生活、超盒算NB后，不远处的盒马鲜生就很少去了！

但是，作为盒马的忠实老会员，还是在会员日在线上下单，买一些日常所需！

自从两年前盒马开始赚钱以后，超盒算NB也算是开足马力，半年净增141家，6月底站上550家，并计划今年底突破600家（较年初409家需再开150+，下半年压力不大）！

上个月，在北京更是一口气开了6家店（朝阳望京新世界、昌平回龙观、三元桥、通州、怀柔等，覆盖4-5个区）

然而，和NB店不同，这两天盒马鲜生在北京连关三店：经开（亦庄）店8月3日停摆、金源店8月4日谢幕，丽泽店同步进入闭店名单；

另外，海淀第一家悦茂店虽未官宣关停，但商场口径已是“不关、砍面积、缩场”。

很显然，在整体开始赚钱的情况下，对于盒马鲜生和超盒算NB的布局有了新的战略考量！那么，是不是意味着之前的盒马大店会逐步退出舞台呢？

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我们先看基本面有什么变化，盒马缺钱么？

根据阿里今年的最新财报显示，经调整EBITA 连续第二年为正：

盒马整体GMV 1070亿元，同比从750亿跳升约43%；其中盒马鲜生大店 超490家，线上交易GMV占比 超60%；

严筱磊（原CFO）接棒后的核心逻辑就八个字：

单店模型不通，就砍。

老店租金高、客流阴跌、同店销售承压，续约即涨价，不如在租约节点斩掉。所以本次关掉的北京三家店共性极强：

经开店（2018.1开业，亦庄8年老店）、金源店（2018.11开业，居然之家合作期产物）、丽泽店，全是阿里×居然新零售战略合作时期的“老资产”；

悦茂店作为海淀首店，位置偏、面积大、线下转化弱，改成“缩面版鲜生”或转前置仓履约点是最优解。

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那么，为什么要“关大店、开小店”呢？

答案是：顺应“K形消费下”的双轮换挡

我们选来比对一下盒马的两种店型：

基于消费端已经发生“K形分裂”：一端人去山姆/盒马鲜生买瑞士卷和活鲜，一端人在物美“胖改店”、京东折扣超市、超盒算NB比价买鸡蛋。

盒马用鲜生守住左上角，用NB吃掉左下角，不仅是客层全覆盖，在结构上也互补，比只用大店硬扛更牢靠！

所以，北京这波操作就很容看清其逻辑：

亦庄经开店关了，但旧宫万科店、房山店、翠微印象城店是新模型店，周边前置仓接住线上单；

金源店关了，世纪城客流被小象超市、果蔬好分流，盒马没必要在家居建材城二楼交高租金“养体验”；

NB进京6店同步开，等于在同一城市做内部流量再分配，逛的归逛，买的归买。

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如果说侯毅时代的盒马是“线下店带线上”，严筱磊时代翻过来了：

1、淘宝闪购成一级入口

盒马进淘宝闪购首页独立入口，绑定88VIP，日订单一度破200万单，线上GMV贡献超60%，大促期淘宝端销售是日常3-5倍；

2、前置仓重启

鲜生大店+前置仓“1+N”，3公里30分钟，老店线下客流下滑但3公里线上密度够，就能用仓替店；

3、NB先建仓再开店

一个区域大仓托150-200家NB，店仓一体，不开独立仓，极致摊薄履约成本。

这意味着：一家8年老店的物理价值在衰减，但它覆盖的3公里订单密度如果还在，就可以把“店面”拆成“店+仓+NB点”。

亦庄、世纪城、丽泽都是这类，线下坪效不够，但周边线上单量值得留履约节点。

悦茂“缩面不关店”就是过渡态：留一块鲜生门脸做品牌展示和自提，后场面积退给房东，拣货转相邻仓点，租金砍半、人效翻倍。

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关店对淘宝闪购来说：是利好，不是利空

外界容易误读：盒马关店=阿里即时零售缺火力。实际相反：

淘宝闪购要的是近场库存密度+30分钟履约，不是“每家店都得让顾客逛两小时”。鲜生大店关掉一半面积，反而让盒马把资金投到前置仓和NB街铺，闪购前端SKU更密、履约更近；

盒马汇报线已从集团CTO转到蒋凡（淘天+即时零售），盒马=淘宝闪购的“生鲜供给底座”，类比小象超市之于美团；

关掉高租金老店→单均履约成本降→闪购补贴可以更克制→盒马EBITA更稳，这正是蒋凡要的“扶优控本”。

所以北京关店不会削弱淘宝闪购，反而让盒马在闪购里的单位经济模型更干净。

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其实从竞争的层面看，本次关店也是因为对手太猛、太卷了！

京东七鲜：北京近40店，“中心大店+卫星小店”，西红门荟聚店三日15万客流，半小时达；

物美“胖改”+物美大折扣：学胖东来调改店年底到100家，马甸“物美+”2000㎡折扣店开业，京郊直采专区铺30家；

胖改永辉：北京20家调改收官，品质逼到胖东来80%；

小象超市（美团）：万柳、亦庄等盒马老店周边直接贴脸竞争；

京东折扣超市、奥乐齐、快乐猴等硬折扣新势力围攻社区。

盒马鲜生大店如果停在2018年的居然之家二楼，打不过“七鲜体验+物美折扣+小象即时”的三面夹击。退老店、进NB、留线上，是它在一线城市唯一能同时保利润和保份额的路。

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最后总结一下，盒马在北京的操作8月不是衰退信号，而是盈利型零售商的标准动作：一边是关大店开小店，一边把“大店肉身”换成了“仓网神经”。

你可能在商场里看不到盒马的身影，看到的可能是淘宝闪购里30分钟送达的一行SKU，和小区门口红招牌的“超盒算NB”。

这也标志着新零售已经来到了第二阶段：

从“大店即一切”彻底让位给“店是可选，仓是必选”的2.0版本。

客观说，盒马走得更稳了，更健康了！