花旗：维持周大福创建(00659)“买入”评级 目标价降至10.3港元

花旗发布研报称，周大福创建(00659)料于9月下旬公布的今年6月底止2026财年业绩。该行预期公司年度应佔经营溢利(AOP)同比大致持平(升1%)，普通每股股息60港仙，普通股息总额同比升4%。目标价由10.9港元降至10.3港元，维持周大福创建(00659)“买入”评级。

该行指，自5月中以来股价表现偏弱，或因市场忧虑内地收紧对外投资影响香港保险业务。惟参考友邦保险(01299)及保诚(02378) 在今年上半年业绩的说法，该行认为国务院第837号令对内地访客业务的短期影响可控。分部方面，该行预期道路业务AOP大致持平;金融服务AOP料升17%，受周大福人寿同比升16%及uSmart首年贡献带动;物流及建筑业务AOP则分别跌11%及12%。合计预期上财年AOP约44.99亿港元，同比大致持平。该行仅微调2026至28财年总AOP预测，其中2027至28财年金融服务AOP下调5%至7%，部分被其他分部及最新汇兑预期抵销;并将2026至28财年盈利预测下调3%至5%。