太平洋证券：蜜雪集团26H1收入同比增2.3% 供应链与品牌护城河支撑长期发展

太平洋证券发布研报称，蜜雪集团(02097)2026年上半年实现收入152.16亿元，同比增长2.3%;归母净利润22.96亿元，毛利46.30亿元。公司上市以来首次进行分红，拟派发特别股息约10.06亿元，分红比例约44%。该行认为，蜜雪集团的核心竞争力源自其深厚的供应链与品牌护城河。根据公司业绩以及近期情况，该行调整公司盈利预测，预计2026-2028年收入分别为340亿元、373亿元、408亿元，同比增速分别为1%、10%、9%;归母净利润分别为51亿元、58亿元、66亿元，EPS分别为13.56元、15.17元、17.34元，对应当前股价PE分别为13倍、12倍、10倍。