美银证券：维持紫金黄金国际(02259)“买入”评级 目标价上调至176港元

美银证券发布研报称，紫金黄金国际(02259)维持今年全年黄金产量指引为57吨，并预期2027及2028年产量分别介乎60至65吨及67至70吨，增长主要由五个关键矿山的技术提升及产能扩张推动。基于中期业绩及集团最新产量指引，美银证券将2027年净利润预测上调9%至35亿美元，目标价由150港元上调至176港元，评级维持“买入”。

报告中称，公司期内全维持成本同比上升，主要受金价挂钩特许权使用费影响，撇除相关影响，上半年单位成本同比跌3%。美银证券认为，五个主要矿山的技术升级将为产量增长带来较高可见性，预期升级项目投产后单位成本有望趋向正常化，成为主要利好因素。