国泰海通：信义玻璃(00868)分拆汽车玻璃业务有助推动价值重估 维持“增持”评级

国泰海通发布研报称，维持信义玻璃(00868)2026至2028年净利润预测为35.91亿、41.93亿及47.83亿元人民币，目标价17.73港元及“增持”评级不变;该行相信，浮法玻璃行业现时处于谷底，公司分拆汽车玻璃业务有助推动价值重估。

公司早前宣布计划分拆汽车玻璃业务于香港独立上市，预期将以实物分派方式进行，现有股东将同时持有信义玻璃及信义汽车玻璃的股权，完成后预料信义玻璃将保留浮法玻璃及建筑玻璃业务。

该行相信，浮法玻璃行业现时处于谷底，未来公司盈利优势可望扩大，加上增长稳定并贡献高毛利的汽车玻璃分拆后有望获取较高估值，推动价值重估。