私募股权流动性危机为Twin Bridge创造6亿美元的机会

Twin Bridge Capital Partners的目标是投资高达6亿美元的新私募股权工具，专注于二级投资。

这家总部位于芝加哥的基金中基金管理公司正在筹集Twin Bridge Amplify Fund。据PitchBook称，这将是第一个专门针对二级市场的工具。

该基金于12月达到了一个临时里程碑，从锚投资者那里获得了3亿美元，并计划在2027年上半年完成最终收盘。

据该公司网站称，该基金将主要专注于单一资产延续工具，通常与Twin Bridge已有关系的赞助商一起投资。据PitchBook报道，该基金还可以将高达25%的资本分配给共同投资，并将高达20%的资本分配给与市场混乱相关的机会主义投资。

该基金的目标是2000万至4000万美元的股权承诺，企业价值为10亿美元或更少。

Twin Bridge正在为其他战略筹集资金。7月提交给SEC的一份文件显示，该公司正在寻求对双桥窄门基金III的承诺，这是其第三个专注于支持小型收购基金的工具。

该公司还于5月份关闭了其第六个旗舰基金中基金工具，承诺金额超过8.55亿美元。PitchBook引用的公开文件显示，截至1月1日，Twin Bridge管理的资产为52亿美元。

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Twin Bridge筹集资金之际，二级市场已达到创纪录的水平。

Evercore估计今年上半年二级交易额为1210亿美元，其中一半以上来自GP主导的交易。单一资产延续工具约占GP主导活动的340亿美元，即53%。

本月早些时候，标准普尔全球市场情报机构指出，私募股权二级投资的增长预计将“超过投资者流动性紧缩的时间”。"

黑石集团总裁乔纳森·格雷（Jonathan Gray）在6月份的会议演讲中表示，二级观察人士预计2026年交易总额可能超过2500亿美元，是2023年全年交易总额的两倍多。

格雷表示，所谓的Saaspocalypse给私募股权软件投资前景蒙上阴影，将提振二级交易活动。

格雷表示：“有些有限合伙人希望看到更多的流动性，特别是其中一些更难获得软件等流动性的领域。”

这种增长促使几家主要私募股权公司和二级专业人士推出针对该细分市场的策略。

PitchBook指出，ICG、凯雷AlpInvest和Lexington Partners等大型公司推出了专注于单一资产延续交易的产品，尽管这些公司通常追求更大规模的交易。

包括NorthSands Capital和Orchard Investment Partners在内的较小平台也出现在该领域。

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