小盘股被压垮：随着财政部收益率激增，IWM面临33亿美元资金外流

由于国债收益率上升给面临借贷成本风险较大的公司带来了新的压力，投资者正在从小盘股撤资数十亿美元。根据The Kobeissi Letter在X上的帖子，iShares Russell 2000 ETF（纽约证券交易所代码：IWM）上周录得33亿美元的资金外流，这是其2026年第二大周撤资，也是九年来第三大规模撤资。

在小盘股大幅落后于大盘股之际，小盘股纷纷外流。科比西表示，标准普尔500指数连续五周表现优于罗素2000指数。如果这一趋势再持续一周，这将成为标准普尔500指数八年来表现优于小盘股的最长时期。

科比西表示，罗素2000指数自8月中旬以来也明显走弱，下跌7.3%，达到6月10日以来的最低水平。

小盘股正出现大规模资金外流：罗素2000 ETF $IWM上周公布资金外流33亿美元，为今年第二大周资金外流。这也标志着其9年来第三次最大的每周提款。与此同时，标准普尔500指数的表现优于罗素指数. pic.twitter.com/cEafgwdPgJ

这种压力尤其显着，因为IWM仍然是小盘股暴露的重要工具。截至9月23日，该ETF持有约776亿美元的净资产，其中近2，000只股票追踪Russell 2,000指数。

费率背景变得越来越具有挑战性。周四，10年期国债收益率攀升至5.17%，为2007年7月以来的最高水平。独立财政部数据还显示，本月早些时候10年期国债收益率达到近5%。

更高的收益率可能会给小公司带来不成比例的压力，因为它们往往面临更高的融资成本，而且资产负债表能力也低于大型公司。MarketWatch最近指出，罗素2000指数对借贷成本的上升特别敏感，而标准普尔500指数表现更好。

这篇文章还强调了另一个分歧迹象：罗素2000指数与纳斯达克100指数之比已降至0.09，为有记录以来的最低水平，突显出小盘股严重落后于增长型大盘。

对于ETF投资者来说，最新的IWM资金外流表明，小盘股的疲软不再局限于指数表现。随着国债收益率攀升，资本流动越来越反映出人们对大盘股风险的同样偏好。

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