270亿美元的投标未能创建世界第二大黄金生产商

Gold Fields Limited（纽约证券交易所代码：GFI）竞购澳大利亚Northern Star Resources Ltd（OTC：NESRF），但未成功。董事会一致拒绝了一项未经请求的387亿澳元（271亿美元）收购提议，该收购提议将创建仅次于纽蒙特的全球第二大黄金生产商。

消息公布后，该股下跌逾16%。

现金和股票安排计划为0.3125股新Gold Fields股票以及每股Northern Star股票提供7.25澳元（5.09美元）现金，通过在ASX二次上市，这家澳大利亚矿业公司的投资者拥有合并后实体约33%的股份。

据CNBC Africa报道，Gold Fields表示，预计企业、运营和投资组合协同效应将达到40亿至50亿美元。合并后的年产量将达到410万盎司，其敞口集中在西澳大利亚州卡尔古利区（Northern Star Super Pit的所在地）周围。

Northern Star于9月14日收到了该要约，暗示价格为每股27澳元（18.95美元）。较9月11日收盘价溢价22%。然而，截至9月25日，Gold Fields在约翰内斯堡上市的股票下跌，隐含价值降至25.19澳元（17.68美元），仅溢价14%。

今年迄今为止，两家公司的表现都不佳。Northern Star下跌约4%，Gold Fields下跌高达21.42%。比较基准VanEck Gold Miners ETF（纽约证券交易所代码：GDX）同期上涨8.33%。

董事长迈克尔·钱尼（Michael Chaney）在一份声明中表示：“Gold Fields试图以远低于董事会认为的基本价值的价格收购全球首屈一指的黄金投资组合之一，而且是在一个高度机会主义的时期。”

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由于约73%的对价为Gold Fields股票，董事会反对将投资者从纯粹的澳大利亚一级风险敞口中稀释到更高风险的司法管辖区。

钱尼表示：“Gold Fields已要求我们的股东承担Gold Fields股票近四分之三的对价，该股票的司法管辖风险比他们今天持有的风险敞口要高得多。”

董事会还辩称，这种做法的时机早于短期价值催化剂，包括菲米斯顿磨坊的投产和投产以及新任首席执行官Suresh Vadnagra的到来。

与此同时，Gold Fields寻求“硬”排他性，无需受托、保密、令人满意的尽职调查以及包括南非储备银行和Gold Fields自己股东在内的监管批准。Northern Star指出，这些条款带来了重大的完成风险和长期的不确定性。

北方之星股东威尔逊资产管理公司的投资组合经理约翰·阿尤布（John Ayoub）表示：“这次收购感觉很机会主义，（我们）同意董事会拒绝它。”

Gold Fields表示，已与Northern Star进行了六个多月的讨论，但参与有限，并补充说，它“仍然愿意进行建设性对话，并继续寻求与Northern Star董事会的接触”。

GFI Price Action：根据Benzinga Pro数据，Gold Fields股价周一盘前交易期间下跌16.30%，至33.79美元。

图片来自Shutterstock

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