分析师：强劲的炼油将推动雪佛龙、埃克森美孚第三季度业绩

TD Cowen分析师Jason Gabelman周一上调了雪佛龙公司（纽约证券交易所代码：CVX）和埃克森美孚控股公司（纽约证券交易所代码：XOM）的价格预测。

雪佛龙：分析师维持持有评级，并将价格预测从205美元提高至215美元。

这位分析师写道，雪佛龙在宣布委内瑞拉扩张后，迄今为止的表现优于本季度，预计未来该资产将以股权方式入账。

Gabelman估计，一旦产量达到60万桶/日，它可能会产生约10亿美元的自由现金流。

该分析师预计，尽管雪佛龙第三季度股价遭遇每股1.50美元的不利因素，但仍将超出预期。

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该分析师补充说，预计总拥有成本（PSO）仍将受到关注，因为有报道称合同延期可能需要大笔一次性付款和额外的项目股权。

加贝尔曼还预计，在德克萨斯州获准暂停并在其他项目取得进展后，基尔比将得到最新消息，但预计雪佛龙本季度不会增加回购。

该分析师估计，上游盈利将环比下降12亿美元，或者排除时间阻力后保持持平。

分析师补充说，大宗商品价格下降和圭亚那石油转向盈利预计将使利润各减少2亿美元，但不包括圭亚那和总拥有成本在内的产量增加以及总拥有成本预扣税的降低，抵消了这一影响。

预计下游收益将环比下降12亿美元，剔除时间影响，或增加5亿美元。炼油利润率的提高估计将增加约10亿美元，其中部分被化学品利润下降的2亿美元和消除第二季度估计贸易效益的4亿美元所抵消。

埃克森美孚：分析师维持买入评级，并将价格预测从168美元上调至180美元。

这位分析师写道，埃克森美孚（Exxon Mobil）在中东冲突期间表现不佳，原因是其对中断交易量的敞口过大。

Gabelman预计，在强劲的炼油业绩支撑下，第三季度业绩将超过市场预期，尽管面临20亿美元的时间逆风，但现金流预计也将超过预期。

这位分析师表示，他正在关注埃克森美孚在达成一系列中游协议（包括与塔尔加资源公司的交易）后可能加速二叠纪产量增长的迹象。

这位分析师补充说，注意力还将集中在卡塔尔液化天然气维修的最新情况以及管理层是否对其集中的液化天然气投资组合感到满意。

这位分析师预计，第三季度上游企业收益将较上季度下降6亿美元，大宗商品价格和产量各造成3亿美元的压力。生产影响主要是由于圭亚那从成本转向利润石油，而商品估计包括正常化的美国天然气实现的4亿美元收益。

能源产品的收益预计将增加46亿美元，主要是由于利润率提高，以及维护成本降低带来的3亿美元和2亿美元。由于利润率下降，化学品利润预计将下降5亿美元，特种产品利润预计将下降1亿美元。

价格行动：根据Benzinga Pro数据，截至周一发布时，雪佛龙股价上涨1.07%，至206.64美元，埃克森美孚控股公司股价上涨1.03%，至162.25美元。

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