首批个人养老金“固收+”： 农银瑞泽添利债券Y类，让养老投资再升级！

（来源：农银汇理资讯）

近期，个人养老金产品名录首次纳入"固收+"品类，纳入名录的含权二级债基、偏债混合基金纷纷增设Y份额，农银瑞泽添利债券Y类（代码029378）就是首批入选的产品之一，其Y类份额（代码：029378）于9月29日正式增设。

一

持有体验友好，为养老多添一份从容

养老钱放哪儿，很多人心里没底：低利率时代，投资者想要的，是“进可攻、退可守”——大部分钱稳稳打底，小部分钱争取增值。

固收+产品的纳入，是继养老目标基金、场外指数基金之后的一次扩容，养老金投资的货架上增加了“中间地带”，风险偏好介于纯债和权益之间，高度契合个人养老金中低风险配置需求。

截至2026年6月底，农银瑞泽添利债券基金A类超额收益在多个时间维度均表现显著。更关键的是风险控制，过去一年最大回撤仅-2.21%，优于同类平均-2.94%；年化波动率3.34%，小于同类平均4.27%。攻防兼备、回撤可控的产品特征，让持有人在中长期持有中获得了相对舒适的体验。

基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。历任基金经理（任职日期）：刘莎莎（2022/12/22-至今）、钱大千（2022/12/22-至今）、王皓非（2025/06/26-至今）。）

二

"固收+"，到底加的是什么？

平时买“固收+”，图的就是债券打底，在权益资产上力争多一点收益机会。债券是整个组合的“压舱石”，主要赚取票息；股票、可转债等权益资产是“发动机”，用较小比例争取增厚收益。一主一辅，追求净值曲线平缓抬升。

需要注意的是，“固收+”并不是单独一种基金类型，不同产品里股票、可转债加多少，差别可能很大。农银瑞泽添利债券基金的债券资产不低于基金资产80%，夯实组合基础；权益及含权资产不超过基金资产的20%。组合的绝大部分始终站在追求“稳”这一边，最多只用两成去争取弹性。

三

为您的长远计划，拿出投资真功夫

农银汇理在固收领域深耕多年，投资中始终追求稳健。截至2026年二季度末，国泰海通数据显示，固收类基金近三年平均收益率10.73%，位居行业前1/5。在这只基金的投资运作中，团队以利率债和高等级信用债等夯实底仓；权益端在股票、可转债和各类风格之间动态配置，先努力把波动管住，再追求收益增强。

农银瑞泽添利债券基金

基金经理 刘莎莎

固定收益部副总经理 · 18年证券从业经历

这只基金由固定收益部副总经理刘莎莎领衔的多资产投资团队管理。她拥有18年证券从业经历，其中8年公募基金投资经验，历经多轮牛熊，以及宏观、固收、权益等不同背景的成员协同配合，为组合提供有力支持。

四

用养老金买，还有两份"专属"好处

第一份税延优惠

每年12000元限额内据实税前扣除，投资收益暂不征税，领取时按3%单独计税，边际税率越高节税越明显，是笔实实在在的优惠。

（政策依据：财政部、税务总局公告2024年第21号，具体节税效果因人而异。）

第二份更低费率

Y类管理费、托管费较A/C类减半，农银瑞泽添利债券基金Y类管理费及托管费分别为0.30%、0.05%/年，无销售服务费。养老钱往往一放就是十几年、几十年，费率每少一分，就多一分留在自己口袋里，时间越长，越能体现价值。

五

适合什么样的投资者？

如果你风险偏好不高，又不希望养老钱错过投资机会，“80%债券打底、20%权益添彩”的结构或许正好契合；如果你正在为个人养老金寻找一个稳健底仓，希望在权益之外有一块压舱石，它可以承担这样的角色；如果你当期有个税抵扣需求，也认同养老钱应当长期持有、不轻易动用，Y类的税优与低费率会对您更有价值。

需要提醒的是：个人养老金账户封闭运行，未达领取条件不能提前支取；“固收+”虽以固收为主，仍含一定权益，净值会随市场波动，并非保本保收益。这也意味着，它更适合用“长期、闲钱”的心态去配置。

养老投资是一场长跑，比的不是一时涨跌，而是谁能走得稳、走得远。债券打底、少量权益争取弹性，再叠加税优和更低费率——农银瑞泽添利债券基金Y类，愿做你个人养老金账户里 “拿得住”的配置，陪你慢稳步向前。

Y类费率结构

注：M为申购金额（含申购费），T为持有期限。通过直销机构申购Y类份额不收取申购费。Y类管理费、托管费分别为0.30%/年、0.05%/年，A/C类管理费、托管费分别为0.60%/年、0.10%/年。A类申购费：M＜50万元为0.80%，50万元≤M＜100万元为0.50%，100万元≤M＜500万元为0.30%，M≥500万元为1000元/笔（直销中心柜台养老金客户适用原比例费率的10%，固定费用不打折）；C类不收取申购费。A类赎回费：T＜7天为1.50%，7天≤T＜30天为0.50%，30天≤T＜365天为0.10%，T≥365天为0；C类赎回费：T＜7天为1.50%，7天≤T＜30天为0.50%，T≥30天为0。A类不收取销售服务费，C类销售服务费为0.40%/年。其他费用及具体安排详见《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件及相关公告。历史业绩展示：农银瑞泽添利债券基金A类份额成立于2022/12/22，2023-2025完整会计年度的净值增长率及业绩比较基准分别为：1.92%/0.71%、3.45%/6.13%、6.00%/0.30%。农银瑞泽添利债券基金C类份额成立于2022/12/22，2023-2025完整会计年度的净值增长率及业绩比较基准分别为：1.51%/0.71%、3.03%/6.13%、5.58%/0.30%。以上为A/C类份额业绩，不代表Y类份额业绩。不同份额类别的费用不同，实际业绩可能存在差异。

数据来源：基金定期报告，截至2026年6月30日；国泰海通《权益及固定收益类资产业绩排行榜》《基金规模数据报告》，发布时间分别为：2026年7月2日、7月21日。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。农银汇理基金旗下产品由农银汇理基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。农银汇理基金管理有限公司提示您基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。请您在投资前认真阅读《基金合同》、《基金招募说明书》及《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。在封闭期或者最短持有期限内，您将面临因不能赎回或者卖出基金份额而出现的流动性约束。如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场所面临的特别投资风险。Y类基金份额是根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》针对个人养老投资基金业务设立的单独份额类别，仅供个人养老金客户申购。Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应同时遵守国家关于个人养老金账户管理的相关规定。个人养老金投资基金业务具有自愿参加、自主选择、自担风险等业务属性。本基金Y类基金份额不保证本金、不保证收益、追求长期收益。