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金吾财讯 | 浦银国际发研报指,药明合联(02268)1H25业绩显著超市场预期,且略好于此前公布的盈利预告。1H25实现收入人民币27.0亿元(+62.2%YoY,+13.1%HoH),明显好于市场预期且略超出此前盈利预告的60%收入增速;经调整Non-IFRS归母净利润为8.0亿元(+50.1%YoY,+25%HoH),同样明显好于市场预期,与此前盈利预告一致。利润率方面,毛利率提升至36.1%(+4.0pptsYoY,+6.6pptsHoH),主要受益于公司产线产能利用率进一步提升,新产线BCM2L2产能快速爬坡以及集团运营及生产效率提升;经调整净利率(不含利息收入和支出)提升至27.1...
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