地缘政治风险激增，亿万富翁投资者修剪台湾半导体

激进投资者Dan Loeb的Third Point LLC在2025年第三季度将其在台湾积电制造股份有限公司（纽约证券交易所代码：TSB）的股份削减了23%。

在过去的几个季度里，勒布一直在减少他在该公司的股份。

根据最近的13 F文件，反映了他截至9月的持股情况。2025年30日，Third Point将持股比例从2025年第二季度的143万股和2025年第一季度的178万股下调至110万股。

最近，特朗普政府对中国半导体表现出强硬立场，同时将实际关税推迟至2027年。

美国贸易代表在一份声明中表示：“中国以半导体行业为目标寻求主导地位是不合理的，会给美国商业带来负担或限制，因此是可以采取行动的。”

据报道，上个月，台湾半导体计划提高其先进芯片的价格，以摆脱中国在台湾附近举行军事演习而加剧的地缘政治紧张局势。

10月份，台湾半导体报告第三季度净销售额为331亿美元（9899亿新台币），同比增长30.3%，超过分析师共识估计的315亿美元。净销售额环比增长6.0%（Q/Q）。

该公司2025年第四季度收入为322亿美元至334亿美元，而分析师普遍估计为319.7亿美元。预计毛利率为59%至61%，营业利润率为49%至51%。

此外，台湾半导体在2025年第三季度获得了47.7亿新台币的补贴。这使得2025年前9个月的总支持额达到719亿新台币。

此外，该公司将第三季度现金股息提高20%至每股6新台币（约合0.19美元），高于上一季度的5新台币。

11月，该公司公布了稳健的10月份财务业绩。该芯片制造商公布2025年10月合并净收入约为3，674.7亿新台币，同比增长16.9%，环比增长11.0%。

12月，该公司报告2025年11月净收入约为3，436.1亿新台币，同比增长24.5%。然而，顶线环比下降6.5%。

TriOrient Investments的Dan Nystedt在最近接受CNBC Squawk Box Asia采访时指出，今年10月，台湾半导体在“保护台湾的硅盾”概念的支持下保持了其关键的全球意义。

此外，Nystedt承认“人工智能需求逆转或人工智能炒作”的风险，但强调台湾半导体与客户密切合作，以衡量实际需求并避免产能过度建设。

10月，Nvidia Corp推出了首款美国-在凤凰城的台湾半导体工厂制造了Blackwell芯片，这是人工智能芯片的关键部件。

此外，台湾半导体的日本子公司日本先进半导体制造公司（JASM）已与熊本县菊洋镇政府签署协议，投资139亿美元建设第二家芯片制造工厂。

11月，该公司提高了5纳米以下先进芯片制造工艺的价格，以抵消与2纳米技术扩张相关的资本支出的急剧增加。

该公司还重申了其扩大美国业务的承诺，以支持对人工智能驱动芯片不断增长的需求。

去年12月，该公司证实已开始批量生产其2纳米芯片。

本月，该公司获得了为期一年的美国出口许可证，突破了此前52周的高点，使其能够继续为其在中国的业务进口美国芯片制造设备。

去年，TSB股价上涨约52.81%，而SP Funds S & P World（不包括美国）ETF（NYSE：SPTO）上涨26.42%，YieldMax TSB期权收益策略ETF（NYSE：TSMY）下跌18.44%。

此外，该公司的份额增长超过了其最接近的同行，英伟达和博通公司。（纳斯达克股票代码：AVGO），分别增长35.40%和51.58%。

通过Midjourney使用人工智能创建的图像。