分析师称，人工智能拉力赛将超越“精疲力尽”的Mag 7--Broadcom现金流超越微软

由于对数据中心投资不断升级和盈利增长预期的担忧，“七大”股经历低迷，分析师认为市场将转向“周期性领域”。

Hightower Advisors首席投资策略师斯蒂芬妮·林克（Stephanie Link）告诉CNBC，人工智能涨势正在扩大，投资者不必只持有这些大盘股，因为其他公司也准备受益并“将会获胜”。

除了Link之外，Melius Research分析师Ben Reitzes指出，大型科技公司的下滑是因为该集团的人工智能投资使一系列下游人工智能参与者受益，例如数据中心建设商、发电公司和能源基础设施名称。

雷茨斯表示，如果博通公司。（纳斯达克股票代码：AVGO）今年产生的自由现金流比微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）更多，并指出资本正在从超大规模公司转向Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）和Broadcom等基础设施公司。他补充说，投资者青睐这些名称，因为长期超大规模自由现金流更难在贴现现金流预测中建模。

GDS Wealth Management的格伦·史密斯（Glen Smith）表示，Mag 7股票在2026年陷入困境，只是因为它们“精疲力尽”。虽然他强调它们仍然是“令人难以置信”的公司和股票，但他补充说，在某个时候，“需要喘口气。"

Futurum Equities本月早些时候的一份类似报告指出，Mag 7以外的公司越来越多地重塑人工智能经济，这标志着更广泛的转变。这些公司正在各个层面重新定义人工智能经济，包括计算、数据、部署和安全的控制。

Futurum Equities将Broadcom称为人工智能领域的“山姆大叔”，并将台湾半导体制造公司（纽约证券交易所代码：TSB）、Palantir科技公司（纳斯达克股票代码：PLTR）、ASML Holding NV（纳斯达克股票代码：ASML）和美光科技公司（纳斯达克股票代码：MU）列入前五名名单。

2026年，几乎所有标准普尔500指数（500只股票中有493只）的表现都优于七强。这种分歧反映在ETF中，Roundhill Magnient Seven ETF（纽约证券交易所代码：MAGS）今年迄今下跌了4.21%，而Defiance Large Capital ex-Mag 7 ETF（纳斯达克股票代码：XMAG）上涨了3.28%。

Yardeni Research的资深投资者Ed Yardeni表示，市场可能已经处于“咆哮的2020年代估值大轮换”之中。“他在一份客户报告中表示，去年年底开始的全球再平衡贸易可能会持续到2026年。

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