地缘政治意外之财大型石油公司没有公开宣传

与伊朗的战争正在将美国推向一个意想不到的里程碑--自二战以来首次成为原油净出口国。

截至4月10日当周，美国原油净进口量收窄至每日仅66，000桶，出口量跃升至520万桶。据路透社报道，这是出口七个月来的新高。与此同时，自1943年以来，美国每年都不是出口国。

然而，最近的转变不是国内生产的故事;而是地缘政治的故事。霍尔木兹海峡（这条处理全球约五分之一石油和天然气供应的航线）事实上已关闭，欧洲和亚洲炼油商被迫将目光投向其他地方。因此，美国已成为最明显的受益者之一。

Kpler船舶追踪显示，4月份美国原油出口中约有47%流向欧洲，37%流向亚洲，高于一年前的30%。主要买家包括荷兰、日本、法国、德国和韩国。据报道，希腊近几个月来首次购买美国原油。

Rystad石油市场副总裁Janiv Shah为路透社表示：“大西洋盆地和亚洲买家正在进一步寻求可用供应。”他澄清说，地区价格差异现在涵盖了长途运输成本。

因此，石油市场已经破裂。伊朗和俄罗斯的石油越来越多地通过政治结盟的渠道流入，而西方买家寻求制裁风险较低、战略复杂性较少的供应。总体结果是美国在全球原油贸易中的地位更加强劲。

据RBN Energy称，布伦特原油与西德克萨斯州的价差于3月31日飙升至近17美元，然后暴跌并恢复至正值区域。

这一新趋势让美国生产商处于最佳状态。埃克森美孚公司（纽约证券交易所代码：XOM）、雪佛龙公司（纽约证券交易所代码：CVX）和埃克森美孚公司（纽约证券交易所代码：COP）都拥有足够的规模、上游风险敞口和出口范围，可以利用强劲的外国需求。

即使持续的冲突降温、油价回落，如果欧洲和亚洲从中东转向多元化，美国生产商仍然可以保留市场份额。如果冲突持续下去，价格上涨和全球供应紧缩只会加深这种优势。

高盛预计第二季度布伦特原油价格为每桶90美元。对于许多页岩运营商来说，这一价格远高于盈亏平衡范围。EOG资源公司(NYSE：EOG）估计盈亏平衡成本接近每桶30美元，而Diamondback Energy，Inc.（纳斯达克股票代码：FANG）接近35美元。

然而，存在物理天花板。分析师和交易员估计美国原油出口能力约为600万桶/日，这意味着当前的流量已经处于上限。

迪拜石油贸易商贝克佐德·祖赫里迪诺夫（Bekzod Zukhritdinov）表示：“市场已经在测试出口上限，每天出口量为520万桶。”“从这里开始的每增加一桶的运费和物流成本都比上一桶高。"

尽管存在限制，但信息是明确的。中东供应冲击正在加速石油贸易的长期转变。净能源进口国，特别是亚洲和欧洲的净能源进口国，别无选择，只能寻找可靠的石油，而美国原油是解决这个问题的主要解决方案。

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