标准普尔500指数最保守的秘密：为什么医疗保健可能成为2026年的突破性赢家

随着标准普尔500指数寻求下一个更高的水平，聪明的资金可能会转向医疗保健，这是2026年的沉睡行业。

尽管科技估值高于历史平均水平，但医疗保健仍然相对落后。尽管贝莱德在一月份表现乐观，但在今年前三分之一之后，该行业表现不佳。先锋医疗保健指数基金（NYSE：VHT）今年迄今下跌5.50%。

尽管如此，一系列盈利升级，加上人工智能驱动的药物发现顺风，表明该行业不再只是防御性的游戏。它正在成为一个增长引擎，而广大市场尚未完全认可。

最新的盈利周期证实了这一转变。周二，UnitedHealth（纽约证券交易所代码：UNH）在第一季度表现强劲后上调了全年指引。尽管面临短期压力，但随着这家领先保险公司将先进分析融入索赔处理，其基本面前景继续增强。

与此同时，周四，礼来公司（纽约证券交易所代码：LLY）提高了收入和利润指引，使财年收入增加了20亿美元，达到820亿至850亿美元。与此同时，默克公司（纽约证券交易所代码：MRK）在第一季度表现强劲后将收入指引收紧至区间的上限，即658亿至670亿美元。

也许最值得注意的是，强生公司（纽约证券交易所代码：强生）在公司历史上首次将其指引提高至1000亿美元以上。

这种隐藏的医疗保健价值的一个关键组成部分是将生成性人工智能集成到药物发现过程中。虽然市场通常将人工智能视为后台成本节省手段，但行业领导者将其视为“发现加速器”。

礼来公司和Insilico Medicine之间最近达成的27.5亿美元的交易是医疗保健AI利润丰厚的最好例子。根据交易条款，礼来公司将获得全球独家许可证，用于“开发、制造和商业化潜在的同类最佳、新型口服治疗药物，用于某些适应症的临床前开发。“通过使用Insilico的“Pharma.AI”平台，礼来可以识别驱动复杂疾病的多用途靶标，并加速有前途的候选治疗药物的识别。

最近的流量数据表明，机构资本已经在流动。TradePulse数据显示，虽然半导体和技术硬件风险敞口保持一致，但医疗保健业务正在扩张，诺和诺德（NYSE：NVO）和Centene（NYSE：NC）等公司的参与度有所增加。

尽管这项研究还表明一些医疗保健公司表现出负面的短期动力，但高流量分数表明机构资金可能会利用波动性来建立头寸。

因此，一旦市场认识到使用人工智能生成模因或撰写学生论文与制定救生治疗方法之间存在巨大的价值差距，医疗保健行业的睡眠状态可能会迅速消失。

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